Cuối tuần tồi tệ nhất của Bitcoin kể từ năm 2022: Tại sao giá lao dốc xuống còn 75,000 đô la?

giá BTC, giảm xuống còn 75,000 đô la Vào cuối tuần qua, đồng tiền điện tử này đã giảm mạnh, đánh dấu hiệu suất tồi tệ nhất kể từ "mùa đông tiền điện tử" năm 2022. Giá trị thị trường của nó đã giảm khoảng 800 tỷ đô la so với mức đỉnh điểm trên 126,000 đô la vào tháng 10, khiến nó lần đầu tiên rơi khỏi top 10 tài sản toàn cầu sau nhiều năm. 

Đợt bán tháo đã buộc gần 2.5 tỷ đô la các vị thế vay nợ phải đóng lại và khiến bitcoin giảm giá. tụt lại phía sau Những ông lớn truyền thống như Tesla và Saudi Aramco trong bảng xếp hạng thị trường. Đây không phải là một sự kiện riêng lẻ. Giá vàng giảm 9% xuống còn 4,900 đô la, trong khi bạc chịu cú sụt giảm lịch sử 26% xuống còn 85.30 đô la trong cùng kỳ.

Điều gì đã gây ra sự sụp đổ của Bitcoin vào cuối tuần qua?

Nguyên nhân trực tiếp dẫn đến tình trạng căng thẳng quân sự leo thang giữa các bên. Mỹ và Iran Vào thứ Bảy. Khi rủi ro địa chính trị tăng cao, các nhà đầu tư thường chuyển vốn sang đồng đô la Mỹ thông qua cái mà các nhà giao dịch gọi là "chạy trốn đến nơi an toàn". Bitcoin, hoạt động 24/7, đã trở thành nạn nhân đầu tiên của thị trường trong bối cảnh thanh khoản thấp vào cuối tuần.

Sức mạnh của đồng đô la được khuếch đại bởi việc Kevin Warsh được đề cử làm người đứng đầu Cục Dự trữ Liên bang. Việc đề cử này đã thúc đẩy một đợt tăng giá mạnh mẽ của đồng đô la Mỹ, khiến các tài sản định giá bằng đô la như bitcoin, vàng và bạc trở nên đắt hơn đối với người mua quốc tế. Kết quả là một đợt bán tháo đồng loạt trên tất cả các tài sản hữu hình, bác bỏ luận điểm cho rằng chỉ có tiền điện tử đang chịu áp lực.

Lượng thanh khoản cuối tuần vẫn ở mức thấp bất thường sau cú sụp đổ ngày 10 tháng 10 mà nhiều nhà giao dịch cho rằng là do các vấn đề tại các sàn giao dịch lớn. Độ sâu thị trường, thước đo lượng vốn có sẵn để hấp thụ các giao dịch lớn, vẫn thấp hơn hơn 30% so với mức đỉnh tháng 10, theo số liệu. Dữ liệu KaikoSổ lệnh chưa được khôi phục hoàn toàn, và chênh lệch giữa giá mua và giá bán vẫn rộng hơn bình thường.

Sự cố kỹ thuật đã đẩy nhanh quá trình suy thoái như thế nào?

Diễn biến giá Bitcoin hôm thứ Bảy cho thấy cấu trúc thị trường đang chịu áp lực rất lớn. Đồng tiền điện tử này đã không giữ được mức hỗ trợ 82,500 đô la, một mức mà các nhà phân tích kỹ thuật đã xác định là rất quan trọng. Sự phá vỡ này đã kích hoạt thêm lực bán khi cả các hệ thống giao dịch thuật toán và các nhà giao dịch thủ công đều nhận ra sự phá vỡ này.

Giá đã phá vỡ đường xu hướng tăng đã hình thành từ cuối tháng 12. Quan trọng hơn, bitcoin đã giảm xuống dưới đường trung bình động hàm mũ 50 ngày, hiện đang ở mức gần 75,500 đô la. Đường trung bình động này hiện đóng vai trò là ngưỡng kháng cự chứ không phải ngưỡng hỗ trợ, một diễn biến giảm giá thường báo hiệu áp lực giảm giá tiếp theo.

Lần đầu tiên kể từ tháng 10 năm 2023, Bitcoin đã mất giá trị thị trường thực tế là 80,700 đô la. Con số này thể hiện giá vốn trung bình của tất cả Bitcoin hiện đang được nắm giữ, về cơ bản là điểm "hòa vốn" chung cho những người nắm giữ Bitcoin. Giao dịch dưới mức này khiến phần lớn người tham gia thị trường bị lỗ, làm tăng khả năng bán tháo hoảng loạn.

Vai trò của việc thanh lý bắt buộc trong sự hoảng loạn thị trường

Các vị thế giao dịch đòn bẩy đã tạo ra hiệu ứng dây chuyền đẩy nhanh sự suy giảm của bitcoin. Khi giá bắt đầu giảm, các sàn giao dịch tự động đóng các vị thế không còn đủ tài sản thế chấp, một quá trình được gọi là thanh lý. Theo... Dữ liệu coinglassHơn 850 triệu đô la Mỹ các vị thế mua (đặt cược rằng giá sẽ tăng) đã bị xóa sổ trong những giờ đầu tiên của ngày thứ Bảy.

Con số này cuối cùng đã tăng lên gần 2.5 tỷ đô la khi đợt bán tháo ngày càng mạnh. Gần 200,000 nhà giao dịch đã bị thanh lý tài khoản trên nhiều sàn giao dịch khác nhau. Những đợt bán tháo bắt buộc này đã tạo ra hiệu ứng domino, trong đó việc thanh lý đẩy giá xuống thấp hơn, kích hoạt thêm các đợt thanh lý khác trong một chu kỳ tự củng cố.

Khám phá những dự án đầy hứa hẹn...

Các dự án đầy hứa hẹn...

(Quảng cáo)

Bài viết còn tiếp tục...

Cấu trúc thị trường phái sinh đã làm cho tình hình trở nên tồi tệ hơn. Các nhà giao dịch vay tiền để khuếch đại lợi nhuận đã rơi vào "bẫy" nơi các sàn giao dịch tự động bán tháo cổ phần của họ. Mỗi đợt bán tháo bắt buộc đều tìm thấy ít người mua sẵn sàng tham gia, đặc biệt là vào những giờ cuối tuần khi các nhà giao dịch tổ chức không hoạt động.

Tại sao các nhà đầu tư lớn (cá voi) lại mua vào trong khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ lại tháo chạy?

Dữ liệu ví từ Glassnode tiết lộ Một sự phân hóa rõ rệt trong hành vi thị trường. Những người nắm giữ nhỏ lẻ, sở hữu dưới 10 bitcoin, đã liên tục bán ra trong hơn một tháng. Nhóm này, thường được gọi là nhà đầu tư cá nhân, đang đầu hàng sau khi chứng kiến ​​giá giảm 35% so với mức cao nhất mọi thời đại là 126,000 đô la.

Trong khi đó, các nhà đầu tư lớn nắm giữ từ 1,000 bitcoin trở lên đã âm thầm tích lũy thêm tiền. Nhóm này đã tăng lượng nắm giữ lên mức chưa từng thấy kể từ cuối năm 2024, hấp thụ hiệu quả nguồn cung mà những người bán hoảng loạn đang bán tháo. Tuy nhiên, lượng mua của họ không đủ lớn để hỗ trợ giá hoặc đảo ngược xu hướng giảm.

Mô hình này phản ánh các chu kỳ thị trường trước đây, nơi các nhà đầu tư nhỏ lẻ rút lui gần đáy cục bộ trong khi các nhà đầu tư lớn tích lũy thêm. Sự khác biệt trong hành vi thường phản ánh tầm nhìn thời gian và khả năng chấp nhận rủi ro khác nhau giữa các nhóm này.

Liệu chiến lược của Michael Saylor có làm trầm trọng thêm đợt bán tháo?

Lượng Bitcoin mà Strategy nắm giữ đã trở thành tâm điểm chú ý khi giá giảm xuống dưới mức giá vốn bình quân của công ty là 76,037 đô la. Công ty này nắm giữ hơn 700,000 Bitcoin, trở thành nhà đầu tư tổ chức lớn nhất. Sự hoảng loạn lan rộng trên mạng xã hội rằng Saylor có thể buộc phải bán, điều này sẽ tàn phá một thị trường vốn đã mong manh.

Tuy nhiên, không có bitcoin nào của Strategy được thế chấp, nghĩa là không có kịch bản bán cưỡng bức. Tác động thực sự nằm ở khả năng huy động vốn giá rẻ của công ty để thực hiện các giao dịch mua bổ sung. Giá cổ phiếu của Strategy đã... giảm gần 70% Từ mức cao nhất là 455 đô la vào tháng 7 năm 2024 xuống còn khoảng 143 đô la hiện nay, khiến việc phát hành cổ phiếu hoặc nợ mới trở nên đắt đỏ hơn.

Tình hình này rất quan trọng vì Strategy là một trong những nhà đầu tư mua vào ổn định nhất trên thị trường. Nếu thiếu đi nhu cầu từ các tổ chức này, thị trường sẽ mất đi một nguồn áp lực mua đáng kể, khiến nó dễ bị tổn thương trước các đợt thanh lý và chốt lời tiếp theo.

Những thông tin kỹ thuật cho chúng ta biết điều gì?

Biểu đồ hàng ngày cho thấy Bitcoin đang ở trong vùng giảm giá rõ rệt. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 21.50, thấp hơn nhiều so với ngưỡng 30 thường cho thấy tình trạng quá bán. Tuy nhiên, chỉ số quá bán có thể kéo dài trong các xu hướng giảm mạnh, và chỉ riêng RSI không đảm bảo sự đảo chiều.

Chỉ báo MACD cho thấy động lượng giảm mạnh với các đường tín hiệu âm sâu. Điều này xác nhận sức mạnh của xu hướng giảm hiện tại hơn là dấu hiệu của một sự bật tăng sắp xảy ra. Cấu trúc giá hiển thị một loạt các đỉnh thấp hơn và đáy thấp hơn kéo dài từ đỉnh tháng 10, định nghĩa điển hình của một xu hướng giảm.

Khối lượng giao dịch tăng mạnh trong giai đoạn sụp đổ, đạt 75 tỷ đô la mỗi ngày. Khối lượng giao dịch cao trong thời điểm giá giảm cho thấy áp lực bán thực sự chứ không phải là thao túng do thanh khoản thấp. Mô hình biểu đồ cho thấy bitcoin cần lấy lại vùng giá từ 82,000 đến 84,000 đô la trước khi rủi ro giảm giá trước mắt giảm bớt.

Điều gì sẽ xảy ra tiếp theo với giá Bitcoin?

Các nhà phân tích kỹ thuật đang theo dõi vùng giá từ thấp đến trung bình 70,000 đô la như là vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo. 

Các xu hướng lịch sử cho thấy thời gian phục hồi kéo dài. Sau đỉnh điểm năm 2021, Bitcoin mất 28 tháng để phục hồi. Sau đợt bùng nổ phát hành tiền điện tử lần đầu (ICO) năm 2017, quá trình phục hồi kéo dài gần ba năm. Laurens Fraussen, một nhà phân tích tại Kaiko, lưu ý rằng sự sụt giảm khối lượng giao dịch trong giai đoạn 2017-2019 đã dẫn đến mức giảm từ 60% đến 70%, trong khi mức giảm từ 30% đến 40% trong giai đoạn 2021-2023 ở mức vừa phải hơn.

Raoul Pal, người sáng lập Global Macro Investor, lập luận Đợt bán tháo phản ánh tình trạng thiếu thanh khoản trên diện rộng hơn là các vấn đề cụ thể của tiền điện tử. Ông lưu ý rằng cổ phiếu các công ty phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS) giảm đồng loạt với bitcoin, cho thấy các vấn đề về thanh khoản vĩ mô hơn là sự thất bại của các ngành cụ thể. Tình trạng thiếu hụt thanh khoản tạm thời ở Mỹ đã trở nên trầm trọng hơn do việc chính phủ đóng cửa và những gì Pal mô tả là "các vấn đề về hệ thống cấp thoát nước của Mỹ".

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tiếp tục mất vốn, báo hiệu sự suy yếu niềm tin của người mua phổ thông. Nhiều nhà đầu tư hiện đang thua lỗ sau khi mua ở mức giá cao hơn. Các nhà đầu tư tổ chức lớn cũng đã giảm lượng mua vào sau khi giá cổ phiếu của các công ty tài sản kỹ thuật số điều chỉnh giảm, loại bỏ thêm một nguồn cầu.

Kết luận

Sự sụp đổ của Bitcoin xuống còn 75,000 đô la phản ánh sự hội tụ của căng thẳng địa chính trị, điểm yếu cấu trúc thị trường và việc thanh lý bắt buộc trong bối cảnh giao dịch cuối tuần thưa thớt chưa từng có. Đợt bán tháo đã xóa sổ 800 tỷ đô la giá trị thị trường và phơi bày những vấn đề thanh khoản dai dẳng đã gây khó khăn cho thị trường tiền điện tử kể từ tháng 10. 

Trong khi các nhà đầu tư lớn tiếp tục tích lũy ở mức giá thấp hơn, sự đầu hàng của nhà đầu tư nhỏ lẻ và sự giảm nhu cầu từ các tổ chức đã khiến thị trường thiếu áp lực mua đủ mạnh để hấp thụ lượng bán ra bắt buộc. Các chỉ báo kỹ thuật xác nhận đà giảm mạnh, với các mức hỗ trợ quan trọng bị phá vỡ và kháng cự hiện đã được thiết lập tại các vùng hỗ trợ trước đó. Cấu trúc thị trường hiện tại, kết hợp với khung thời gian phục hồi lịch sử từ 24 đến 36 tháng kể từ các đỉnh cao chính, cho thấy bitcoin đang đối mặt với một giai đoạn tìm kiếm giá kéo dài. Độ sâu thị trường vẫn thấp hơn 30% so với mức đỉnh, dòng tiền chảy ra khỏi các quỹ ETF giao ngay tiếp tục diễn ra và môi trường thanh khoản rộng hơn không hỗ trợ nhiều cho sự phục hồi trong ngắn hạn. 

Trung Tâm Tài Liệu 

1. Bitcoin trên TradingViewDiễn biến giá Bitcoin

2. Báo cáo của Tạp chí WallStreetTrước khi tiến hành bất kỳ cuộc tấn công nào vào Iran, Mỹ cần tăng cường phòng không ở Trung Đông.

3. Báo cáo của BloombergGiá Bitcoin giảm xuống dưới 80,000 USD báo hiệu một cuộc khủng hoảng niềm tin mới.

4. Báo cáo bởi CoinDesk“Điều này thật điên rồ”: Sự sụp đổ của Bitcoin cuối tuần qua đã phơi bày những điểm yếu tiềm ẩn dưới sự bùng nổ gần đây của tiền điện tử.

5. Dữ liệu CoinGlass: Cá voi Bitcoin so với Delta nhà đầu tư nhỏ lẻ