BlackRock thống trị thị trường ETF tiền điện tử.

BlackRock kiểm soát khoảng 60% thị trường ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ và 56% thị trường ETF Ethereum giao ngay tại Mỹ. Không có công ty nào khác có thể cạnh tranh được. Với tổng tài sản quản lý (AUM) của các quỹ ETF tiền điện tử đạt khoảng 59 tỷ đô la tính đến ngày 6 tháng 3 năm 2026, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới đã biến tiền điện tử thành một trong những dòng sản phẩm phát triển nhanh nhất của mình, bỏ xa mọi đối thủ cạnh tranh.

Khoảng cách dẫn đầu của IBIT lớn đến mức nào?

Quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) đang quản lý khối tài sản trị giá từ 52.62 tỷ USD đến 52.77 tỷ USD. Tổng thị trường ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đạt 87.07 tỷ USD, nghĩa là chỉ riêng IBIT đã chiếm hơn một nửa tổng số này.

FBTC của Fidelity là đối thủ cạnh tranh gần nhất với quy mô khoảng 10 đến 14 tỷ đô la. Điều đó có nghĩa là IBIT lớn hơn gấp bốn đến năm lần so với bất kỳ đối thủ nào khác.

Kể từ khi ra mắt, IBIT đã thu hút được tổng cộng 62.47 tỷ đô la vốn đầu tư. Con số này thực tế còn cao hơn tổng vốn đầu tư ròng của toàn thị trường là 55.37 tỷ đô la, bởi vì GBTC của Grayscale đã mất khoảng 26 tỷ đô la khi các nhà đầu tư chuyển sang các lựa chọn thay thế rẻ hơn và có tính thanh khoản cao hơn. Hiện tại, BlackRock đang nắm giữ khoảng 3.86% tổng nguồn cung Bitcoin thông qua IBIT.

Về Ethereum thì sao?

Quỹ iShares Ethereum Trust (ETHA) cũng có câu chuyện tương tự. Với 6.33 tỷ đô la tài sản được quản lý (AUM) trong tổng thị trường 11.28 tỷ đô la, BlackRock nắm giữ khoảng 56% thị trường ETF Ethereum giao ngay tại Mỹ.

Grayscale nắm giữ khoảng 22% thị trường ETF Ethereum, trong khi Fidelity và các quỹ khác mỗi bên chiếm dưới 10%. ETHA luôn dẫn đầu về dòng vốn chảy vào trong một ngày, thu hút từ 30 triệu đô la đến hơn 300 triệu đô la vào những ngày thị trường sôi động.

Tại thời điểm công bố các số liệu này, ETH đang giao dịch ở mức gần 1,979 đô la, với tổng thị trường ETF ETH chiếm khoảng 4.72% vốn hóa thị trường của Ethereum.

Bí quyết thành công của BlackRock là gì?

Khoảng cách giữa BlackRock và các đối thủ cạnh tranh không phải là ngẫu nhiên. Nhiều yếu tố tác động lẫn nhau tạo nên lợi thế tích lũy.

Niềm tin vào thương hiệu và thể chế BlackRock quản lý tổng tài sản khoảng 14 nghìn tỷ đô la trên toàn cầu, trở thành công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới. Các quỹ hưu trí, cố vấn đầu tư được cấp phép và các nhà quản lý tài sản, những người đã nhiều năm tránh xa các nhà phát hành tiền điện tử, giờ đây không ngần ngại giới thiệu sản phẩm iShares cho khách hàng của mình. Thương hiệu này đã được khẳng định ngay cả trước khi bất kỳ bản thuyết trình nào được công bố.

Khám phá những dự án đầy hứa hẹn...

Các dự án đầy hứa hẹn...

(Quảng cáo)

Bài viết còn tiếp tục...

Phạm vi phân phối Nền tảng iShares được tích hợp trong mọi hệ thống môi giới và quản lý tài sản lớn. Việc mua IBIT hoặc ETHA không yêu cầu ví tiền điện tử, không cần quyết định về quyền lưu ký và không có giao diện xa lạ. Nó hoạt động chính xác như việc mua bất kỳ quỹ ETF nào khác. Các đối thủ cạnh tranh đơn giản là không thể sao chép cơ sở hạ tầng đó chỉ sau một đêm.

Bánh đà thanh khoản Khối lượng giao dịch cao hơn tạo ra chênh lệch giá mua-bán hẹp hơn và việc thực hiện các giao dịch khối lượng lớn dễ dàng hơn. Các tổ chức tham gia vì họ biết rằng họ có thể rút lui một cách hiệu quả. Niềm tin đó thúc đẩy dòng vốn chảy vào nhiều hơn, làm tăng thêm tính thanh khoản. Các quỹ ETF nhỏ hơn về mặt cấu trúc bị loại khỏi chu kỳ này.

Cơ cấu phí cạnh tranh IBIT có tỷ lệ chi phí là 0.25%. Các sản phẩm truyền thống của Grayscale có tỷ lệ chi phí từ 1.5% đến 2.5%. Khi các quỹ ETF giao ngay ra mắt, hàng tỷ đô la đã chuyển từ GBTC sang trực tiếp IBIT và ETHA, để tìm kiếm cả phí thấp hơn và tính thanh khoản tốt hơn.

Sự thuyết phục công khai từ giới lãnh đạo Sự thay đổi quan điểm công khai của CEO BlackRock, Larry Fink, về giá BTC,, mô tả nó như một loại tài sản toàn cầu, và cách ông ấy liên tục đề cập đến Ethereum Với vai trò là cơ sở hạ tầng quan trọng cho việc mã hóa tài sản và tài sản thực tế, nó đã mang lại cho các nhà đầu tư tổ chức sự hỗ trợ cấp cao cần thiết để phân bổ vốn.

Điều này có ý nghĩa gì trong tương lai?

Sự thống trị của BlackRock không chỉ đơn thuần là vấn đề thị phần. IBIT và ETHA đóng vai trò là cầu nối chính cho dòng vốn tổ chức đổ vào thị trường tiền điện tử. Khi dòng vốn đổ vào tăng đột biến, hầu như luôn luôn là BlackRock dẫn đầu. Khi dòng vốn chảy ra, toàn thị trường sẽ theo dõi IBIT như một chỉ báo đầu tiên về sự thay đổi tâm lý.

Việc tập trung một lượng lớn tài sản được quản lý (AUM) vào một nhà phát hành duy nhất cũng tạo ra sự phụ thuộc về cấu trúc. Nếu BlackRock mở rộng dòng sản phẩm tiền điện tử của mình, chẳng hạn như quỹ ETF ETH được đặt cọc nếu các cơ quan quản lý cho phép, thì dòng vốn mà nó thu hút có thể đủ lớn để tự mình làm thay đổi giá tài sản cơ sở.

Hiện tại, các con số đã nói lên tất cả: Với 59 tỷ đô la và đang tăng trưởng, BlackRock không chỉ dẫn đầu thị trường ETF tiền điện tử của Mỹ mà còn định hình thị trường này. 

Theo @Hòn đá đen và @iShares trên X để cập nhật.

nguồn

• SoSoValue — Bảng điều khiển dữ liệu về tài sản quản lý (AUM) và dòng tiền của ETF Ethereum giao ngay tại Mỹ
• SoSoValue — Bảng điều khiển dữ liệu về tài sản quản lý (AUM) và dòng tiền của quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ
• BlackRock iShares — Trang sản phẩm chính thức của IBIT với thông tin về AUM và tỷ lệ chi phí
• Nhà đầu tư Farside — Theo dõi dòng vốn ETF Bitcoin hàng ngày từ tất cả các nhà phát hành.