Bluefin trên Sui Network là gì và nó hoạt động như thế nào?

Trao đổi phân cấp Bluefin trên Chuỗi khối Sui đã trở thành một trong những nền tảng giao dịch nổi bật nhất trong hệ sinh thái DeFi đang phát triển của Sui. Giao thức này hỗ trợ thị trường giao ngay, hợp đồng tương lai vĩnh viễn, cho vay, vay mượn và các nhóm thanh khoản tập trung, kết hợp thanh toán trên chuỗi với quản lý lệnh ngoài chuỗi để duy trì tốc độ mà không ảnh hưởng đến tính minh bạch. 

Là một giao thức phi lưu ký, người dùng giữ quyền kiểm soát tài sản của mình trong khi các giao dịch và quy trình rủi ro được xử lý bởi hợp đồng thông minh Sui. Bài viết này sẽ phân tích sâu cách thức hoạt động của Bluefin, lý do tại sao kiến ​​trúc của nó lại quan trọng trong bối cảnh blockchain ngày nay, và cách giao thức này đã phát triển từ một nền tảng tập trung vào các sản phẩm phái sinh thành một nền tảng giao dịch và thanh khoản trên chuỗi rộng hơn.

Bluefin bắt đầu như thế nào?

Bluefin ban đầu được ra mắt vào trọng tài trước khi phát hành kiến ​​trúc Phiên bản 2 trên Sui. Động thái này được công bố rộng rãi vào cuối năm 2023, khi Bluefin giới thiệu cơ sở hạ tầng giao dịch dựa trên Sui với mô hình kết hợp lưu trữ và khớp lệnh ngoài chuỗi nhưng thanh toán giao dịch trên chuỗi. Theo một Nghiên cứu trường hợp Sui, nền tảng này đã ghi nhận khối lượng giao dịch khoảng 3.2 tỷ đô la Mỹ trong tháng 12 năm 2023, ngay sau khi triển khai Phiên bản 2.

Ngay từ đầu, Bluefin đã tập trung vào việc sao chép quy trình giao dịch dựa trên sổ lệnh thường được sử dụng tại các sàn giao dịch tập trung, đồng thời duy trì hoạt động lưu ký và thanh toán trên chuỗi. Việc chuyển đổi sang Sui phù hợp với khả năng xử lý giao dịch song song và hỗ trợ tính chính xác với độ trễ thấp của Sui. Những đặc điểm này rất cần thiết cho các hệ thống dựa trên sổ lệnh, nơi việc không xác nhận hoặc cập nhật vị thế nhanh chóng có thể dẫn đến lỗi thanh lý hoặc tính toán rủi ro không chính xác.

Tài liệu công khai cho thấy cơ sở hạ tầng của Bluefin dựa vào quản lý lệnh ngoài chuỗi để đạt hiệu quả, với việc ký quỹ, thanh lý và thanh toán được xử lý thông qua hợp đồng thông minh Sui Move. Kiến trúc này cho phép người dùng truy cập giao dịch phái sinh, giao dịch giao ngay và các dịch vụ khác trong khi vẫn duy trì lịch sử kiểm toán trên chuỗi.

Kiến trúc trao đổi cốt lõi Bluefin là gì?

Bluefin hoạt động theo mô hình thanh toán kết hợp. Trong khi việc đặt lệnh và khớp lệnh diễn ra ngoài chuỗi để tăng tốc độ, giao thức này định tuyến tất cả các hoạt động duy trì vị thế, thanh lý và thanh toán giao dịch trên chuỗi. Điều này có nghĩa là công cụ quản lý rủi ro, chịu trách nhiệm về các quy tắc đòn bẩy, tính toán ký quỹ duy trì và kích hoạt thanh lý, được thực hiện bằng hợp đồng thông minh thay vì một đơn vị vận hành tập trung.

Thanh toán trên chuỗi

Việc thanh toán và cập nhật ký quỹ diễn ra trên Sui. Khi một giao dịch được thực hiện, giao thức sẽ điều chỉnh số dư tài sản thế chấp, cập nhật vị thế và tính toán lại yêu cầu ký quỹ. Tài liệu của Bluefin nêu rõ rằng tất cả các quy trình số dư, thanh toán vốn và thanh lý đều được thực hiện trong hợp đồng thông minh.

Xử lý đơn hàng ngoài chuỗi

Sổ lệnh của Bluefin hoạt động ngoài chuỗi. Cách tiếp cận này cho phép hệ thống tránh tình trạng tắc nghẽn làm chậm blockchain trong thời gian cao điểm. Người dùng ký lệnh bằng ví của họ, nhưng việc gửi lệnh không cần gas. Nhà điều hành sàn giao dịch xử lý các lệnh này và gửi các giao dịch đã hoàn tất lên blockchain.

Sự tách biệt này cho phép Bluefin hoạt động với tốc độ phù hợp hơn với các địa điểm giao dịch chuyên nghiệp mà không làm mất đi lợi ích về tính minh bạch của kế toán trên chuỗi.

Khám phá những dự án đầy hứa hẹn...

Các dự án đầy hứa hẹn...

(Quảng cáo)

Bài viết còn tiếp tục...

Giao dịch giao ngay và AMM thanh khoản tập trung trên cá ngừ vây xanh

Mô-đun giao dịch giao ngay của Bluefin, ra mắt năm 2024, hoạt động như một nhà tạo lập thị trường tự động hóa thanh khoản tập trung (CLMM) hoàn chỉnh được xây dựng trực tiếp trên Sui. Thiết kế tuân theo các nguyên tắc cốt lõi tương tự như Uniswap v3 và các triển khai tương tự, nhưng được hưởng lợi từ mô hình dữ liệu lấy đối tượng làm trung tâm, khả năng thực thi song song và độ chính xác dưới một giây của Sui.

Cơ chế cô đặc-lỏng

Các nhà cung cấp thanh khoản ký quỹ các cặp tài sản (ví dụ: SUI/USDC, BTC/USDC hoặc SOL/USDC) và xác định một phạm vi giá tùy chỉnh mà vốn của họ sẽ được sử dụng. Không giống như các AMM sản phẩm không đổi truyền thống phân bổ thanh khoản đồng đều trên toàn bộ đường cong giá từ 0 đến vô cực, CLMM của Bluefin chỉ tập trung vốn trong phạm vi đã chọn. 

Khi giá thị trường vượt ra ngoài phạm vi của nhà cung cấp, vị thế của họ sẽ không hoạt động và không được hưởng phí, nhưng cũng không phải chịu lỗ tạm thời trong khoảng thời gian đó. Phương pháp dựa trên phạm vi này thường đạt hiệu quả vốn cao hơn 200–400 lần so với các thiết kế AMM cổ điển trên cùng một khối lượng.

Vị thế thanh khoản dưới dạng NFT Sui

Mỗi vị thế thanh khoản được đúc dưới dạng token không thể thay thế (NFT) gốc của Sui. Đối tượng NFT chứa tất cả dữ liệu liên quan:

• Ranh giới đánh dấu trên và dưới
• Lượng thanh khoản được cung cấp
• Phí tích lũy phải trả
• Mã thông báo ID của tài sản cơ bản

Vì Sui coi NFT là đối tượng hạng nhất, các vị thế này có thể được chuyển nhượng, bán hoặc sử dụng làm tài sản thế chấp trong các giao thức khác mà không cần phải mở gói thanh khoản trước. Tính đến tháng 12 năm 2025, một số giao thức cho vay và kho lưu trữ trên Sui đã chấp nhận NFT giao ngay Bluefin làm tài sản thế chấp, và lớp khả năng kết hợp tiếp tục được mở rộng.

Bậc phí và lựa chọn nhóm

Bluefin cung cấp nhiều mức phí cho mỗi cặp giao dịch để phù hợp với các hồ sơ rủi ro và khối lượng khác nhau:

• 0.01% – dành riêng cho các cặp stablecoin-stablecoin (ví dụ: USDC/USDT)
• 0.05% – mức phổ biến nhất cho các cặp tiền tệ chính như SUI/USDC và BTC/USDC
• 0.20% – được sử dụng cho các cặp tiền có độ biến động trung bình
• 1.00% – áp dụng cho các cặp tiền có tính biến động cao hoặc thanh khoản thấp

Các nhà cung cấp thanh khoản sẽ chọn nhóm và mức phí khi thêm thanh khoản. Phí được tính theo thời gian thực và tự động gộp vào vị thế hoặc có thể yêu cầu riêng. Tính đến cuối năm 2025, phần lớn khối lượng giao dịch giao ngay chảy qua nhóm SUI/USDC 0.05%, luôn được xếp hạng trong số năm nhóm hàng đầu về TVL trên toàn bộ hệ sinh thái Sui.

Thực hiện giao dịch và các loại lệnh

Giao dịch giao ngay trên Bluefin được thực hiện trực tiếp dựa trên đường cong thanh khoản tổng hợp của tất cả các phạm vi hoạt động. Công cụ định tuyến tự động chia các lệnh lớn thành nhiều đợt để giảm thiểu trượt giá.

Ngoài các giao dịch hoán đổi thị trường tiêu chuẩn, Bluefin còn hỗ trợ lệnh giới hạn trên chuỗi cho các cặp giao ngay. Các lệnh giới hạn này không được khớp với sổ lệnh truyền thống; thay vào đó, chúng được đặt dưới dạng "lệnh phạm vi" nằm trong chính CLMM. Khi giá thị trường đạt đến mức quy định, lệnh sẽ được thực hiện dựa trên thanh khoản tập trung tại thời điểm đó. Cơ chế này cung cấp chức năng lệnh giới hạn trong khi vẫn hoàn toàn tương thích với cấu trúc AMM.

Tích hợp BluefinX Aggregator

Kể từ khi hệ thống tổng hợp yêu cầu báo giá (RFQ) của BluefinX đi vào hoạt động vào tháng 4 năm 2025, tất cả các giao dịch giao ngay, cả giao dịch thị trường và giao dịch giới hạn, đều được tự động định tuyến qua nhiều nguồn thanh khoản trên Sui (bao gồm Cetus, DeepBook và Aftermath) cũng như các nhóm CLMM của Bluefin. Hệ thống tổng hợp sẽ chọn mức giá tốt nhất và thực hiện giao dịch trong một giao dịch duy nhất, thường trong vòng chưa đầy một giây. Người dùng sẽ thấy giá thực hiện cuối cùng ngay từ đầu mà không có bất kỳ sự trượt giá ẩn nào.

Tài sản bổ sung gần đây

Vào ngày 2 tháng 12 năm 2025, Bitcoin được bọc LayerZero (WBTC) đã được thêm vào Bluefin Spot với khả năng bắc cầu chỉ bằng một cú nhấp chuột từ Ethereum, Arbitrum và các chuỗi được hỗ trợ khác. Cùng ngày, các ưu đãi khai thác thanh khoản đã được kích hoạt cho nhóm WBTC/USDC, giúp tăng thêm độ sâu khả dụng.

Tính đến tháng 12 năm 2025, Bluefin Spot xử lý hơn 30% tổng khối lượng giao dịch giao ngay phi tập trung trên Sui và luôn nằm trong ba giao thức hàng đầu về lượng người dùng hoạt động hàng ngày cho giao dịch giao ngay. Sự kết hợp giữa các vị thế dựa trên NFT, nhiều mức phí, hỗ trợ lệnh giới hạn gốc và tổng hợp giao thức chéo khiến Bluefin Spot trở thành một trong những nền tảng thanh khoản tập trung hiệu quả về vốn và thân thiện với người dùng nhất hiện đang hoạt động trên bất kỳ blockchain lớp 1 nào.

Giao dịch tương lai vĩnh viễn trên Bluefin

Bluefin Pro đóng vai trò là sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn cốt lõi trong hệ sinh thái Bluefin trên blockchain Sui. Hợp đồng vĩnh viễn, hay còn gọi là perps, cho phép nhà giao dịch nắm giữ các vị thế mua hoặc bán trên giá tài sản cơ sở, chẳng hạn như BTC, ETH, SUI hoặc SOL, với đòn bẩy từ 1x đến 50x, không có ngày hết hạn cố định. Cấu trúc này cho phép đầu cơ liên tục gắn liền với biến động thị trường giao ngay, với các vị thế được duy trì miễn là đáp ứng các yêu cầu ký quỹ. 

Tại thời điểm viết bài, Bluefin hỗ trợ hơn 50 thị trường vĩnh viễn, bao gồm các loại tiền điện tử lớn như BTC-USDC, ETH-USDC và các cặp tiền điện tử cụ thể trong hệ sinh thái như SUI-USDC và SOL-USDC, cùng với các tài sản mới nổi như Arbitrum, Avalanche, Aptos, Walrus, DeepBook và Sei. 

Yêu cầu về tài sản thế chấp và ký quỹ

Giao dịch trên Bluefin Pro yêu cầu người dùng gửi tài sản thế chấp, chủ yếu dưới dạng USDC được đóng gói (wUSDC), vào một hợp đồng thông minh ký quỹ chéo thống nhất. Hợp đồng này tập hợp tài sản thế chấp trên tất cả các vị thế mở, cho phép phân bổ vốn hiệu quả mà không cần ký quỹ riêng biệt cho mỗi giao dịch. 

Ký quỹ ban đầu thể hiện tỷ lệ ký quỹ tối thiểu cần thiết để mở một vị thế, được tính bằng giá trị danh nghĩa của giao dịch chia cho hệ số đòn bẩy đã chọn. Ví dụ: mở một vị thế danh nghĩa trị giá 10,000 đô la với đòn bẩy 10x đòi hỏi ký quỹ ban đầu 1,000 đô la (10% giá trị danh nghĩa).

Mức ký quỹ ảnh hưởng trực tiếp đến đòn bẩy tối đa và ngưỡng thanh lý. Bluefin sử dụng hệ thống ký quỹ phân cấp dựa trên quy mô vị thế và điều kiện thị trường, với đòn bẩy cao hơn dành cho các vị thế nhỏ hơn để quản lý rủi ro. 

Sức khỏe biên lợi nhuận theo thời gian thực được theo dõi thông qua các oracle trên chuỗi, chủ yếu là Pyth Network, cung cấp giá giao ngay bên ngoài mỗi 400 mili giây để đảm bảo định giá chính xác. Người dùng có thể theo dõi tỷ lệ biên lợi nhuận của mình thông qua bảng điều khiển Bluefin, nơi tỷ lệ dưới 100% báo hiệu sắp thanh lý. Biên lợi nhuận chéo mở rộng sang tích hợp với các sản phẩm giao ngay và cho vay của Bluefin, cho phép tài sản vay hoặc nắm giữ giao ngay tăng cường tài sản thế chấp cá nhân, tùy thuộc vào các thông số rủi ro được xác định bởi giao thức.

Cơ chế thanh toán tài trợ

Để neo giá hợp đồng vĩnh viễn vào thị trường giao ngay cơ sở và ngăn ngừa sự phân kỳ, Bluefin triển khai các khoản thanh toán tài trợ định kỳ được trao đổi giữa người nắm giữ vị thế mua và bán. Các khoản thanh toán này được thực hiện 8 giờ một lần vào lúc 00:00, 08:00 và 16:00 UTC, phù hợp với các khoảng thời gian tiêu chuẩn của ngành để đảm bảo tính nhất quán. 

Các khoản thanh toán được tự động thanh toán trên chuỗi: hợp đồng thông minh ghi nợ hoặc ghi có trực tiếp vào số dư tài sản thế chấp, không cần can thiệp thủ công. Khoản tiền chưa thanh toán sẽ liên tục tích lũy và được gộp vào PnL (lãi và lỗ) chưa thực hiện của vị thế. 

Quy trình thanh lý

Thanh lý bảo vệ khả năng thanh toán của giao thức bằng cách đóng các vị thế ký quỹ thấp trước khi thua lỗ làm cạn kiệt tài sản thế chấp xuống dưới mức duy trì. Khi tỷ lệ ký quỹ của một vị thế giảm xuống dưới ngưỡng yêu cầu, do biến động giá bất lợi hoặc nguồn vốn âm, công cụ quản lý rủi ro trên chuỗi, do Chaos Labs cung cấp, sẽ tự động khởi tạo quá trình thanh lý. 

Công cụ này chạy kiểm tra tình trạng liên tục bằng dữ liệu oracle thời gian thực, đánh giá mọi vị thế mở theo các thông số động được điều chỉnh theo biến động của thị trường (ví dụ: ngưỡng cao hơn trong giai đoạn IV cao).

Các loại lệnh được hỗ trợ

Tài liệu của Bluefin phác thảo một bộ các loại lệnh tiêu chuẩn được thiết kế riêng cho giao dịch phái sinh, cho phép quản lý rủi ro chi tiết. Các loại lệnh này bao gồm:

• Đơn đặt hàng thị trường: Thực hiện ngay lập tức với mức giá tốt nhất có sẵn từ sổ lệnh ngoài chuỗi, lý tưởng cho việc vào lệnh hoặc thoát lệnh nhanh chóng trên thị trường thanh khoản. Không có giá cụ thể; việc khớp lệnh ưu tiên tốc độ hơn độ chính xác.
• Đơn đặt hàng giới hạn: Đặt ngưỡng giá cụ thể để thực hiện, với lệnh mua chỉ khớp lệnh ở mức giá bằng hoặc dưới ngưỡng giá và lệnh bán ở mức giá bằng hoặc trên ngưỡng giá. Các biến thể chỉ đặt lệnh sau đảm bảo lệnh được thêm thanh khoản mà không vượt quá giá trị sổ sách, hưởng hoa hồng cho người tạo lệnh (phí người khớp lệnh là 0.02% so với 0.05%).
• Lệnh dừng giới hạn: Kích hoạt lệnh giới hạn khi thị trường đạt đến giá dừng, hữu ích cho việc dừng lỗ hoặc chốt lời. Ví dụ: lệnh dừng lỗ điều chỉnh linh hoạt theo các biến động thuận lợi, duy trì một khoảng cách cố định so với giá.
• Đơn hàng chỉ giảm: Hạn chế thực hiện lệnh bằng cách chỉ giảm khối lượng vị thế hiện có, ngăn ngừa việc tăng giá đột ngột trong những biến động bất thường. Kết hợp với các lệnh giới hạn hoặc lệnh dừng để mở rộng quy mô một cách chính xác.

Các loại nâng cao bổ sung bao gồm thanh trượt trung bình chi phí đô la (DCA), được làm mới vào tháng 11 năm 2025 cho các mục nhập theo thang tự động, và các lệnh tảng băng ẩn các khối lượng lớn để tránh tác động đến thị trường. Tất cả các lệnh đều được khách hàng ký thông qua các ví như Sui Wallet hoặc zkLogin, được truyền phát miễn phí đến bộ khớp lệnh và được thanh toán trực tuyến trong vòng chưa đầy 390 mili giây. Các công cụ này, được sử dụng phổ biến tại các sàn giao dịch phái sinh, hỗ trợ các chiến lược từ phòng ngừa rủi ro đơn giản đến chênh lệch giá phức tạp, với tính năng theo dõi PnL theo thời gian thực trên giao diện.

Cho vay và đi vay

Bluefin bao gồm chức năng cho vay và vay mượn. Người dùng có thể cung cấp tài sản cho thị trường cho vay và hưởng lãi suất dựa trên tỷ lệ sử dụng. Người vay đặt tài sản thế chấp và trả lãi tùy thuộc vào nhu cầu đối với một tài sản nhất định.

Thế chấp và thanh lý

Việc cho vay tuân theo các quy tắc thế chấp vượt mức. Nếu giá trị thế chấp thấp hơn quá nhiều so với giá trị vay, giao thức sẽ thanh lý vị thế thông qua hợp đồng thông minh. Các cơ chế này được ghi lại trong các hướng dẫn cho vay và tài liệu tham khảo kỹ thuật của Bluefin.

Tích hợp với giao dịch

Trong một số trường hợp, tài sản cung cấp cho thị trường cho vay có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các hoạt động giao dịch, tùy thuộc vào loại tài sản và các thông số rủi ro của giao thức. Điều này cho phép sử dụng vốn linh hoạt hơn trên toàn bộ bộ sản phẩm của Bluefin.

Chiến lược kho tiền và lợi nhuận

Bluefin cung cấp các kho lưu trữ được thiết kế dành cho người dùng đang tìm kiếm các chiến lược thụ động. Tài liệu tham khảo công khai:

• “Stable Vault” là nơi tổng hợp lợi nhuận của stablecoin
• “BLUE Vault” phân phối các ưu đãi gắn liền với hoạt động của hệ sinh thái

Vault tập hợp tiền của người dùng và phân bổ chúng vào các chiến lược được xác định trước. Lợi nhuận được phân phối theo tỷ lệ dựa trên số tiền gửi. Cơ chế hoạt động của Vault thay đổi tùy theo loại tài sản và chiến lược, và được xác định trong các thông số kỹ thuật của hợp đồng thông minh.

Mã thông báo BLUE và Tokenomics

Người bản xứ MÀU XANH DA TRỜI Sự kiện Tạo Token (TGE) đã chính thức ra mắt vào ngày 11 tháng 12 năm 2024, với nguồn cung cố định tối đa là 1 tỷ token và nguồn cung lưu hành ban đầu là 150 triệu token. Tiện ích chính là quản trị: BLUE được stake cho phép người nắm giữ tạo và bỏ phiếu cho các đề xuất ảnh hưởng đến phí, niêm yết trên thị trường và các thông số rủi ro. 

Tổng cộng 19.68 phần trăm nguồn cung đã được phân bổ cho airdrop, với 80 phần trăm có thể nhận tại TGE và 20 phần trăm còn lại sẽ được giải ngân trong hai tháng. Các token airdrop chưa được nhận sẽ được trả về kho bạc.

Phân tích phân phối:

• 52 phần trăm hệ sinh thái và cộng đồng (bao gồm các ưu đãi và airdrop)
• 28 phần trăm đối tác chiến lược và nhà đầu tư (thời hạn sở hữu một năm, thời hạn sở hữu tuyến tính hai năm)
• 20 phần trăm những người đóng góp cốt lõi (cùng một lịch trình trao quyền)

Vai trò hiện tại

Bluefin xác định BLUE chủ yếu là một token quản trị. Người nắm giữ có thể bỏ phiếu cho các quyết định về giao thức, bao gồm:

• Thay đổi về cơ cấu phí
• Danh sách các thị trường mới
• Điều chỉnh các thông số rủi ro
• Phân phối các ưu đãi

Ngưỡng đề xuất quản trị, khung thời gian biểu quyết và yêu cầu về số lượng đại biểu tối thiểu được ghi lại trong tài liệu quản trị của quỹ. Các tiện ích token bổ sung có thể được giới thiệu thông qua các quyết định quản trị, nhưng các tài liệu đã công bố của giao thức nhấn mạnh quản trị là chức năng trực tiếp.

Kiến trúc bảo mật

Bluefin tuyên bố rằng các hợp đồng của họ được kiểm toán bởi các công ty bảo mật bên thứ ba. Hợp đồng thông minh có thể truy cập công khai và người dùng tương tác trực tiếp với hệ thống thông qua các giao dịch đã ký. Mô hình thực hiện kết hợp tách biệt việc thực hiện giao dịch khỏi hoạt động lưu ký cốt lõi, được duy trì thông qua các hợp đồng thông minh Sui xử lý tài sản thế chấp, vị thế mở và thanh lý.

Giao thức này nhấn mạnh thiết kế phi lưu ký: người dùng vẫn giữ quyền kiểm soát tài sản của mình, trừ khi tài sản thế chấp bị khóa để giao dịch hoặc cho vay. Các cân nhắc về bảo mật bao gồm rủi ro về lỗ hổng hợp đồng thông minh, khả năng xử lý lệnh ngoài chuỗi và hiệu suất của blockchain cơ bản.

Những diễn biến chính và hoạt động của tổ chức trong Nghị định thư là gì?

Vào tháng 11 năm 2025, SUI Group (SUIG), một công ty đại chúng có liên kết với hệ sinh thái Sui, đã công bố một thỏa thuận chiến lược với BluefinTheo thỏa thuận, SUIG cung cấp cho Bluefin khoản vay 2 triệu token SUI. Đổi lại, SUIG nhận được 5% doanh thu giao thức của Bluefin, được thanh toán bằng SUI.

Quan hệ đối tác này được mô tả là một sáng kiến ​​về thanh khoản và áp dụng. Các báo cáo xung quanh thông báo này cho biết Bluefin đã ghi nhận khối lượng giao dịch hàng tháng khoảng 4.2 tỷ đô la vào giữa năm 2025. 

Các bản cập nhật sản phẩm được công bố từ ngày 11 đến ngày 14 tháng 11 năm 2025 bao gồm công cụ rủi ro được làm mới cho hợp đồng vĩnh viễn, phân tích kho tiền được cải thiện với biểu đồ lãi lỗ, sửa lỗi giao diện cho vay và theo dõi lợi suất DeFiLlama.

Vào ngày 2 tháng 12 năm 2025, Bluefin đã ra mắt Agent Trader hợp tác với Beep Labs: năm tác nhân AI tự động, bao gồm một tác nhân do Grok hỗ trợ, mỗi giao dịch vĩnh viễn với 2,000 đô la vốn được bảo vệ trong cuộc thi kéo dài 14 ngày. 

Người dùng gửi ít nhất 100 đô la Mỹ vào nền tảng Beep sẽ nhận được điểm lợi nhuận và điểm xếp hạng nếu đại lý họ chọn hoạt động tốt.

Vai trò của cá ngừ vây xanh trong hệ sinh thái Sui

Bluefin là một trong những hệ thống giao dịch phi tập trung phát triển nhất hoạt động trên Sui. Nhờ Sui hỗ trợ thực thi song song, độ trễ thấp và các tiêu chuẩn hợp đồng thông minh có thể cấu hình, Bluefin được định vị là điểm tựa chính cho hoạt động DeFi trong hệ sinh thái.

Bộ sản phẩm đa dạng bao gồm giao dịch giao ngay, giao dịch ký quỹ, cung cấp thanh khoản, cho vay và kho tiền mang đến cho người dùng Sui một phạm vi công cụ tài chính rộng hơn so với các blockchain chỉ dựa vào AMM hoặc các giao thức hoán đổi cơ bản. Vì Bluefin xử lý nhiều chức năng trên một nền tảng duy nhất, tính thanh khoản và sự chú ý của người dùng vẫn tập trung thay vì bị phân mảnh trên nhiều giao thức nhỏ.

Sự tăng trưởng của sàn giao dịch cũng góp phần vào các số liệu cấp độ mạng như khối lượng giao dịch, TVL và thông lượng giao dịch, đây là các tiêu chuẩn thường được sử dụng để đánh giá khả năng tồn tại của DeFi trong blockchain.

Kết luận

Bluefin là một sàn giao dịch phi tập trung được xây dựng trên Sui, cung cấp quyền truy cập vào thị trường giao ngay, hợp đồng tương lai vĩnh viễn, cho vay, vay mượn và các nhóm thanh khoản tập trung. Bluefin sử dụng mô hình kết hợp giữa quản lý lệnh ngoài chuỗi với thanh toán trên chuỗi, cho phép người dùng giao dịch thông qua giao diện sổ lệnh quen thuộc trong khi vẫn duy trì quyền kiểm soát tài sản của mình một cách phi lưu ký. 

Mã thông báo của nền tảng, BLUE, củng cố cơ chế quản trị và khuyến khích của nó. Hoạt động và quan hệ đối tác được ghi nhận cho thấy Bluefin đã trở thành một thành phần cốt lõi của DeFi trên Sui, với bộ sản phẩm hỗ trợ nhiều chức năng giao dịch và thanh khoản. Thiết kế của nó nhấn mạnh vào việc thanh toán minh bạch, kiểm soát rủi ro được xác định rõ ràng và tích hợp với môi trường Sui rộng lớn hơn.

nguồn

• Website: BLUE Tokenomics
• Thông cáo báo chí của BusinessWire: Tập đoàn SUI hợp tác với Bluefin
• Tài khoản Bluefin X: Những diễn biến quan trọng gần đây
• Defillama: TVL và số liệu của Bluefin
• Nghiên cứu trường hợp Sui: Bluefin đã đạt được khối lượng giao dịch hàng tỷ đô la bằng cách chuyển sang SUI như thế nào