Liệu $ASTER có thể trở thành sàn giao dịch phi tập trung (DEX) vĩnh viễn hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử?

cây thúy cúc Aster là sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hợp đồng tương lai vĩnh cửu lớn thứ hai về khối lượng giao dịch hàng ngày, và nó vẫn đang phát triển mạnh mẽ. Với khối lượng giao dịch 24 giờ được chuẩn hóa đạt 2.136 tỷ đô la, sự hỗ trợ từ CZ và chiến lược đa chuỗi giúp nó nổi bật so với các đối thủ, Aster có cơ hội thực sự để vươn lên vị trí dẫn đầu. Tuy nhiên, Hyperliquid vẫn đang dẫn đầu với khối lượng giao dịch hàng ngày đạt 4.275 tỷ đô la, và những câu hỏi về tính bền vững của khối lượng giao dịch vẫn còn đó. Dưới đây là phân tích dựa trên dữ liệu về việc liệu Aster có thể thu hẹp khoảng cách hay không.

Tình hình thị trường giao dịch phi tập trung (DEX) dành cho tội phạm hiện nay như thế nào?

Thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu phi tập trung đang đạt được những con số ấn tượng. Tổng khối lượng giao dịch trong 24 giờ trên tất cả các giao thức đạt 19.121 tỷ đô la với 13.41 tỷ đô la giá trị hợp đồng mở tính đến ngày 20 tháng 2 năm 2026.

Siêu lỏng EdgeX dẫn đầu với khối lượng giao dịch hàng ngày đạt 4.275 tỷ đô la và khối lượng hợp đồng mở đạt 5.249 tỷ đô la. Aster đứng thứ 2 với khối lượng giao dịch hàng ngày đạt 2.136 tỷ đô la và khối lượng hợp đồng mở đạt 1.771 tỷ đô la. Tiếp theo là edgeX (1.637 tỷ đô la), Lighter (998 triệu đô la) và ApeX Protocol (1.109 tỷ đô la) nằm trong top 5.

Khối lượng giao dịch 24 giờ của Aster chiếm khoảng 11% tổng thị trường DEX giao dịch vĩnh cửu. Khối lượng giao dịch hàng tuần đạt 16.387 tỷ đô la, vẫn thấp hơn so với 29.62 tỷ đô la của Hyperliquid nhưng cho thấy đà tăng trưởng ổn định. Tổng khối lượng giao dịch tích lũy đã vượt qua 4 nghìn tỷ đô la, với phí giao dịch hàng ngày dao động từ 13 triệu đến 100 triệu đô la trong những tháng gần đây.

Nền tảng này đã nhiều lần vượt qua Hyperliquid để chiếm vị trí dẫn đầu. Vào tháng 10 năm 2025, Aster ghi nhận khối lượng giao dịch 24 giờ đạt 41.7 tỷ đô la. Tháng 11 cùng năm, con số này tiếp tục đạt 12 tỷ đô la chỉ trong một ngày. Những đợt tăng đột biến này không được duy trì, nhưng chúng chứng minh rằng cơ sở hạ tầng có thể xử lý được tải trọng.

Aster là gì và nó hoạt động như thế nào?

Aster ra mắt vào cuối năm 2024 từ sự hợp nhất của Astherus, một giao thức lợi suất, và APX Finance, một nền tảng giao dịch hợp đồng vĩnh cửu. Nó hoạt động trên các chuỗi BNB, Ethereum, Solana và Arbitrum, cung cấp cả giao dịch giao ngay và giao dịch vĩnh cửu với đòn bẩy lên đến 1001x.

Ba chế độ giao dịch

Nền tảng này vận hành ba chế độ giao dịch. Chế độ Hợp đồng vĩnh cửu (Pro) cung cấp giao diện sổ lệnh với thanh khoản dồi dào và phí thấp ở mức 0.01% cho lệnh tạo và 0.035% cho lệnh nhận. Chế độ 1001x cung cấp các hợp đồng vĩnh cửu trên chuỗi, có khả năng chống MEV, với thao tác thực hiện chỉ bằng một cú nhấp chuột cho các giao dịch đòn bẩy cao. Chế độ Giao dịch giao ngay xử lý giao dịch giao ngay xuyên chuỗi.

Khám phá những dự án đầy hứa hẹn...

Các dự án đầy hứa hẹn...

(Quảng cáo)

Bài viết còn tiếp tục...

Một tính năng nổi bật của Aster là các lệnh ẩn tập trung vào quyền riêng tư, được thiết kế để ngăn chặn việc săn lùng thanh lý và trích xuất MEV. Giao thức này cũng hỗ trợ tài sản thế chấp tạo ra lợi nhuận, cho phép người dùng kiếm tiền trong khi giao dịch.

Tokenomics giảm phát

Tokenomics ASTER có xu hướng giảm phát nhẹ. ASTER có nguồn cung tối đa cố định, với 80% phí nền tảng được dùng để mua lại và đốt token. Cho đến nay, 177 triệu token (9% nguồn cung sau khi đốt) đã bị đốt. Việc mua lại hàng ngày thường xuyên đạt mức từ 400,000 đến 500,000 đô la, cho thấy sự khan hiếm token gắn liền trực tiếp với việc sử dụng nền tảng.

Trên lý thuyết, số liệu người dùng trông rất khả quan: 9.3 triệu người dùng tích lũy theo bảng điều khiển Dune của dự án, tổng giá trị bị khóa (TVL) đạt 1.1 tỷ đô la và khối lượng giao dịch mở đạt 1.8 tỷ đô la.

Aster có những ưu điểm gì?

Con đường vươn lên vị trí dẫn đầu của Aster dựa trên một vài trụ cột chính: sự hậu thuẫn từ các nhân vật nổi tiếng, chiến lược đa chuỗi mà hầu hết các đối thủ không thể sánh kịp, và lộ trình phát triển liên tục tạo động lực cho các nhà giao dịch tiếp tục gắn bó.

Yếu tố CZ

Cái tên nổi bật nhất trong đội của Aster là Changpeng ZhaoCZ cung cấp hỗ trợ tư vấn về sản phẩm và công nghệ thông qua YZi Labs, công ty nắm giữ cổ phần thiểu số. Cá nhân ông đã mua khoảng 2.09 triệu cổ phiếu ASTER với giá trung bình khoảng 0.91 đô la và đã công khai gọi Aster là một "dự án rất mạnh" mang lại lợi ích. Chuỗi BNB, ngay cả khi về mặt kỹ thuật nó cạnh tranh với Binance.

Sự tham gia của anh ấy đã tác động đến thị trường. $ASTER ra mắt ở mức khoảng 0.08 đô la trong đợt phát hành TGE tháng 9 năm 2025 và đạt mức cao nhất mọi thời đại là 2.42 đô la. Cộng đồng xem dự án này như "DEX của Binance", và các bài đăng trên X cũng như sự xuất hiện của CZ trên Spaces đã liên tục kích hoạt các đợt tăng giá từ 20-35%.

Công nghệ Multi-Chain Edge và những bước tiến tiếp theo

Ngoài CZ, cách tiếp cận đa chuỗi của Aster là một lợi thế cạnh tranh thực sự. Hyperliquid hoạt động trên một chuỗi duy nhất. Aster hỗ trợ bốn chuỗi, tiếp cận người dùng trên BNB Chain, Ethereum, Solana và Arbitrum. Điều này rất quan trọng đối với các nhà giao dịch không muốn sử dụng cầu nối hoặc những người đã nắm giữ tài sản trên các mạng lưới đó.

Đội ngũ của họ vẫn tiếp tục phát triển. Chế độ Shield Mode gần đây đã giảm phí xuống còn 0.03% cho cả giao dịch mở và đóng lệnh với đòn bẩy cao tập trung vào quyền riêng tư, và các sản phẩm hoán đổi cổ phiếu mới như GOOGL và WDC đã được ra mắt với đòn bẩy lên đến 50x, mở rộng phạm vi hoạt động của Aster sang thị trường chứng khoán truyền thống bên cạnh tiền điện tử.

Chuỗi Aster sắp ra mắt, một Chuỗi khối lớp 1 Với mục tiêu ra mắt mainnet vào tháng 3 năm 2026, đây chính là chất xúc tác lớn tiếp theo. Testnet đã đi vào hoạt động đầu tháng 2 với hơn 50,000 người tham gia. Nó tập trung vào quyền riêng tư và hiệu quả, phù hợp với những bình luận gần đây của CZ về quyền riêng tư là "mảnh ghép còn thiếu" của tiền điện tử. Nếu chuỗi này hoạt động tốt, nó có thể biến việc quản lý cổ phiếu 24/7 trở thành một phần cốt lõi trong bản sắc của nền tảng.

Việc tích lũy "cá voi" (lượng tài nguyên khổng lồ tích lũy), lộ trình niêm yết trên Coinbase và các chương trình khuyến khích liên tục như Aster Harvest đang giúp duy trì đà phát triển.

Điều gì có thể cản trở Aster?

Các con số của Aster trông rất ấn tượng, nhưng nếu tìm hiểu kỹ hơn, sẽ thấy có những mối lo ngại thực sự có thể làm chậm đà tăng trưởng của công ty.

Câu hỏi về số lượng và chất lượng

Vấn đề đáng nghi vấn nhất là chất lượng khối lượng giao dịch. Một số con số của Aster có thể bị thổi phồng bởi các chương trình khuyến mãi airdrop, các chương trình tích điểm như Rh và Au, hoặc giao dịch giả tạo. Vào tháng 10 năm 2025, DefiLlama đã tạm thời gỡ bỏ dữ liệu khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh cửu của Aster sau khi phát hiện mối tương quan gần như hoàn hảo 1:1 giữa các cặp giao dịch của Aster và khối lượng giao dịch hợp đồng vĩnh cửu của Binance. Dữ liệu sau đó đã được niêm yết lại, nhưng vẫn còn những khoảng trống trong hồ sơ lịch sử và những lo ngại về việc xác minh chưa được giải quyết. Các chỉ số về mức độ chấp nhận thực tế như tỷ lệ giữ chân người dùng và tăng trưởng số lượng hợp đồng mở tự nhiên vẫn là những con số cần theo dõi.

Lợi thế cạnh tranh của Hyperliquid

Hyperliquid cũng có lợi thế cạnh tranh rất lớn. Khối lượng giao dịch mở của nó (5.249 tỷ đô la so với 1.771 tỷ đô la của Aster) cho thấy nguồn vốn ổn định hơn và hoạt động giao dịch thực sự sôi động. Sự ổn định của Hyperliquid, với khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới hàng tỷ đô la mà không có những biến động đột ngột, khiến nó trở thành mục tiêu khó tấn công hơn so với những con số đơn thuần.

Hiện tại, $ASTER đang giao dịch quanh mức $0.70, giảm khoảng 71% so với mức cao nhất mọi thời đại, với việc phát hành thêm 78 triệu token vào ngày 16 tháng 2 (~$58 triệu đô la) tạo thêm áp lực nguồn cung. Điều kiện thị trường chung có thể tiếp tục ảnh hưởng đến khối lượng giao dịch.

Ngoài ra còn có vấn đề định vị. Aster nhắm đến đối tượng người dùng khác với Hyperliquid. Về cơ bản, nó mang lại trải nghiệm tương tự như sàn giao dịch tập trung (CEX) nhưng không yêu cầu xác minh danh tính (KYC), trong khi Hyperliquid tập trung vào DeFi thuần túy. Có thể cả hai sẽ cùng tồn tại chứ không phải thay thế lẫn nhau.

Vậy, điều đó có thể xảy ra không?

Aster có sự hậu thuẫn, công nghệ và định hướng phát triển. Nếu mạng chính của Aster Chain thực hiện đúng lời hứa về quyền riêng tư và thúc đẩy sự phát triển tự nhiên, việc vượt qua Hyperliquid vào giữa năm 2026 không phải là điều bất khả thi. Nhưng "có thể" và "sẽ" là hai chuyện khác nhau. Khối lượng giao dịch tự nhiên bền vững, chứ không phải những đợt tăng đột biến do khuyến khích, mới là yếu tố phân biệt một vị trí số 1 thực sự với vị trí số 1 tạm thời.

Để biết thêm thông tin về Aster, hãy truy cập trang web chính thức của họ tại đây. asterdex.com hoặc theo @AsterDEX trên X

Nguồn:

• Bảng điều khiển tội phạm DefiLlama — Dữ liệu về khối lượng giao dịch, số lượng hợp đồng mở và thị phần của các giao thức DEX vĩnh viễn.
• Tài liệu hướng dẫn sử dụng Aster — Chi tiết giao thức, chế độ giao dịch và các tính năng kỹ thuật
• Yahoo Finance — Vai trò cố vấn của CZ thông qua YZi Labs, chiến lược đa chuỗi và chi tiết mua $ASTER
• CoinMarketCap — Tổng quan về nền tảng Aster, thông số kỹ thuật tận dụng và các mốc quan trọng trong lộ trình phát triển.
• Tiền điện tử — Lịch trình và chi tiết về mạng thử nghiệm Aster Chain mainnet tháng 3 năm 2026
• Tài chính — Các giao dịch mua ASTER cá nhân của CZ và tác động về giá cả
• Bảng điều khiển Aster Dune — Số liệu thống kê người dùng tích lũy và dữ liệu hoạt động trên chuỗi