Canary nộp đơn xin cấp quỹ ETF tiền điện tử đầu tiên do Mỹ sản xuất

Canary thực hiện bước tiến mới trong ETF tiền điện tử

Công ty quản lý quỹ tiền điện tử Canary Capital đã nộp với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) để ra mắt quỹ giao dịch trao đổi (ETF) đầu tiên dành riêng cho tiền điện tử do Hoa Kỳ sản xuất. Đề xuất Quỹ ETF tiền điện tử Canary American sẽ theo dõi chỉ số tiền xu và mã thông báo liên quan đến các hoạt động tại Hoa Kỳ, theo hồ sơ đăng ký S-1 được nộp vào thứ Hai.

Nếu được chấp thuận, ETF sẽ được giao dịch trên Sàn giao dịch Cboe BZXHồ sơ đăng ký mô tả sản phẩm này là một quỹ tín thác theo luật định của Delaware, phát hành cổ phiếu liên tục đại diện cho lợi ích có lợi. Sản phẩm này khác với các quỹ tương hỗ hoặc ETF được đăng ký theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, nghĩa là nhà đầu tư sẽ không nhận được các biện pháp bảo vệ tương tự thường thấy ở các công ty đầu tư được quản lý.

Hồ sơ này đánh dấu một nỗ lực đáng chú ý nhằm mở rộng ra ngoài giá BTC, và Ethereum Các quỹ ETF đã được phê duyệt vào năm ngoái. Mặc dù các quỹ này đã thu hút hàng tỷ đô la vốn đầu tư, đề xuất mới của Canary tập trung vào các tài sản tiền điện tử được tạo ra, xác thực hoặc vận hành chủ yếu tại Hoa Kỳ.

“Sản xuất tại Mỹ” có nghĩa là gì?

Quỹ sẽ theo dõi Chỉ số Blockchain Made-in-America, bao gồm các loại tiền điện tử đáp ứng ít nhất một trong ba tiêu chí sau:

• Dự án ban đầu được tạo ra ở Hoa Kỳ.
• Phần lớn mã thông báo được đúc trong nước thông qua các phương pháp xác thực như bằng chứng công việc hoặc bằng chứng cổ phần.
• Các nhóm phát triển hoặc hoạt động cốt lõi của giao thức có trụ sở tại Hoa Kỳ.

Các đồng tiền có thể đủ điều kiện theo khuôn khổ này bao gồm Trái (TRÁI), Cardano (ADA), XRP (XRP), Chuỗi liên kết (LINK), Tuyết lở (AVAX), Sui (SUI), Stellar (XLM), Hoán đổi Uniswap (UNI)và Dogecoin (DOGE)Tuy nhiên, hồ sơ nộp lên SEC không nêu rõ tài sản nào sẽ được đưa vào khi ra mắt.

CoinGecko duy trì danh mục “Sản xuất tại Hoa Kỳ” liệt kê các mã thông báo tương tự, mặc dù phương pháp lập chỉ mục có thể khác nhau.

Canary Capital đẩy mạnh ETF

Đây không phải là lần đầu tiên Canary thử nghiệm ETF. Công ty có trụ sở tại Nashville, Tennessee này đã nộp đơn xin cấp phép cho một số sản phẩm tiền điện tử khác, bao gồm:

• Litecoin ETF
• Tôi biết ETF
• Tron ETF
• XRP ETF (S-1 đã sửa đổi được nộp vào tháng XNUMX, liên kết với mã thông báo của Ripple)
• Kèn ETF tiền xu, dựa trên memecoin được ra mắt vào đầu năm nay

Hầu hết các đơn này vẫn đang được SEC xem xét.

Hồ sơ mới nhất của Canary cũng cho phép tham gia thứ cấp vào các hoạt động của mạng blockchain, chẳng hạn như khoanh vùng, nếu có thể. Việc lưu ký sẽ được xử lý bởi một công ty tín thác được cấp phép tại Nam Dakota, với hầu hết tài sản được lưu trữ tại ví lạnh.

Bối cảnh thể chế

Các nhà quản lý quỹ tại Hoa Kỳ đang chạy đua để mở rộng thị trường ETF tiền điện tử sau thành công của các sản phẩm Bitcoin và Ethereum.

Khám phá những dự án đầy hứa hẹn...

Các dự án đầy hứa hẹn...

(Quảng cáo)

Bài viết còn tiếp tục...

• ETF Bitcoin giao ngay đã thu hút 54 tỷ USD theo số liệu của Farside Investors kể từ khi ra mắt vào tháng 2024 năm XNUMX.
• ETF Ethereum đã vẽ 12.8 tỷ USD trong tài sản kể từ khi được SEC chấp thuận vào tháng 2024 năm XNUMX.

Những kết quả này khuyến khích các nhà quản lý tài sản thử nghiệm các danh mục mới. Nhà phân tích ETF của Bloomberg Eric Balchunas nhận xét rằng sự thành công của các quỹ hiện có đã mở ra cánh cửa cho các ETF theo dõi các tổ hợp tài sản tiền điện tử độc đáo.

Balchunas viết trên X rằng: “Như chúng tôi đã dự đoán, nhờ vào thành công của danh mục này, hãy chuẩn bị cho việc các ETF thử nghiệm mọi sự kết hợp có thể tưởng tượng được”. Tuy nhiên, ông thừa nhận rằng việc xác định tài sản nào được coi là “sản xuất tại Mỹ” có thể không đơn giản.

Khí hậu chính trị và pháp lý

Việc nộp đơn cũng diễn ra trong bối cảnh chính sách tiền điện tử của Hoa Kỳ đang có sự thay đổi. Cựu Ủy viên SEC Paul Atkins đã phát động “Dự án tiền điện tử” vào tháng 7, một sáng kiến ​​nhằm hiện đại hóa khuôn khổ pháp lý cho tài sản kỹ thuật số.

Vào tháng 8, SEC đã làm rõ rằng một số sắp xếp đặt cược thanh khoản không được coi là chứng khoán, điều này có thể mở đường cho các ETF tập trung vào việc đặt cược.

Trong khi đó, Tổng thống Hoa Kỳ Donald Trump đã lên tiếng ủng hộ việc tăng cường sản xuất tiền điện tử trong nước, tuyên bố ông muốn tất cả các đồng tiền được khai thác trên đất Mỹ. Tuy nhiên, các chuyên gia lưu ý rằng việc đạt được chính sách như vậy là rất khó xảy ra do thiết kế phi tập trung và phân phối khai thác toàn cầu của Bitcoin.

SEC vẫn thận trọng mặc dù giọng điệu đã nhẹ nhàng hơn. Tháng này, cơ quan này đã trì hoãn quyết định về nhiều hồ sơ, bao gồm Quỹ ETF Solana của 21Shares, Quỹ ETF Solana của Bitwise, và 21Shares Core XRP Trust.

Các tính năng chính của Quỹ ETF tiền điện tử Canary American-Made

Hồ sơ của SEC nêu bật một số chi tiết quan trọng:

• Kết cấu: Quỹ tín thác theo luật định của Delaware, phát hành cổ phiếu liên tục theo Đạo luật Chứng khoán năm 1933.
• Mục lục: Theo dõi Chỉ số Blockchain Made-in-America.
• Sự coi giư: Công ty ủy thác được cấp phép tại Nam Dakota, với phần lớn kho lạnh.
• Phơi bày: Sở hữu mã thông báo trực tiếp, không cần đòn bẩy hoặc sản phẩm phái sinh.
• Đặt cọc: Có thể tham gia vào các hoạt động xác thực khi có thể.

Những tính năng này giúp quỹ này gần hơn với các ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay hiện có, mặc dù phương pháp lựa chọn của quỹ này lại đặt ra những thách thức mới về phân loại.

Tại sao vấn đề này

Quỹ ETF Canary American-Made Crypto (Canary American-Made Crypto ETF) cho thấy sự quan tâm ngày càng tăng đối với các ETF theo chủ đề trong lĩnh vực tài sản kỹ thuật số. Thay vì chỉ đơn thuần mô phỏng Bitcoin hoặc Ethereum, quỹ này thu hẹp phạm vi tiếp cận vào các dự án gắn liền với nền kinh tế và bối cảnh pháp lý Hoa Kỳ.

Một sản phẩm như vậy có thể hấp dẫn các nhà đầu tư đang tìm kiếm:

• Phù hợp hơn với xu hướng chính trị và quy định của Hoa Kỳ.
• Tiếp cận với nhiều loại token đa dạng ngoài Bitcoin và Ethereum.
• Tham gia vào các dự án với các nhóm phát triển và cơ sở hạ tầng có trụ sở tại Hoa Kỳ.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng nên lưu ý những rủi ro. Không giống như các quỹ ETF được quản lý theo Đạo luật năm 1940, quỹ tín thác này thiếu một số biện pháp bảo vệ nhất định. Việc tập trung vào các token liên kết với Hoa Kỳ có thể làm giảm sự đa dạng về mặt địa lý. Và sự chấp thuận của SEC vẫn chưa chắc chắn, đặc biệt là với sự mơ hồ về định nghĩa của những gì được coi là "sản xuất tại Hoa Kỳ".

Kết luận

Hồ sơ của Canary Capital cho ETF tiền điện tử đầu tiên do Mỹ sản xuất phản ánh cả thành công của các quỹ ETF tiền điện tử trước đó lẫn nỗ lực rộng lớn hơn nhằm đa dạng hóa các phương tiện đầu tư. Mặc dù SEC vẫn chưa phê duyệt đề xuất, sản phẩm này nhằm mục đích cung cấp cho các nhà đầu tư quyền tiếp cận danh mục đầu tư tiền điện tử được quản lý tại Hoa Kỳ.

Nếu được chấp thuận, ETF này có thể đóng vai trò là một nghiên cứu điển hình về cách thức hoạt động của các quỹ tài sản kỹ thuật số theo chủ đề trong khuôn khổ pháp lý của Hoa Kỳ. Hiện tại, hồ sơ này nhấn mạnh đến những thử nghiệm đang diễn ra khi các ETF tiền điện tử mở rộng ra ngoài Bitcoin và Ethereum.

Tài nguyên:

1. Hồ sơ nộp tiền điện tử do Mỹ sản xuất của Canary Capital lên SEC: https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/2083119/000199937125011916/mrca-s1_082225.htm

2. Dữ liệu ETF giao ngay của Hoa Kỳ: https://sosovalue.com/

3. CoinTelegraph đưa tin SEC Hoa Kỳ trì hoãn các ETF tiền điện tử: https://cointelegraph.com/news/sec-pushes-back-decisions-truth-social-solana-xrp-crypto-etfs