CBDC: Kế hoạch tiền kỹ thuật số của chính phủ và rủi ro về quyền riêng tư

Lần sửa đổi cuối cùng: 25 tháng 2025 năm XNUMX

Tiền tệ Kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương (CBDC) là phiên bản kỹ thuật số của tiền tệ quốc gia do chính phủ phát hành trực tiếp. Hiện nay, 137 quốc gia, chiếm 98% GDP toàn cầu, đang tích cực phát triển các hệ thống này. Không giống như Bitcoin hay các loại tiền điện tử khác, CBDC trao cho ngân hàng trung ương quyền kiểm soát hoàn toàn các giao dịch kỹ thuật số. Điều này đã làm dấy lên mối lo ngại đáng kể về quyền riêng tư của người dân và các nhà lập pháp trên toàn thế giới.

Cuộc đua tạo ra tiền kỹ thuật số của chính phủ đã tăng tốc đáng kể. Những gì bắt đầu từ một quan sát hoài nghi về thành công của Bitcoin đã phát triển thành hành động cấp bách. Các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới hiện đang gấp rút duy trì kiểm soát tiền tệ trong một nền kinh tế ngày càng số hóa. Sự chuyển dịch này đại diện cho sự thay đổi đáng kể nhất trong hệ thống tiền tệ kể từ khi chế độ bản vị vàng kết thúc. Nó ảnh hưởng đến mọi thứ, từ quyền riêng tư cá nhân đến thanh toán thương mại quốc tế.

CBDC là gì và chúng hoạt động như thế nào?

Để hiểu về CBDC, bạn cần xem xét cả thiết kế kỹ thuật của chúng và sự khác biệt của chúng so với các hệ thống thanh toán kỹ thuật số hiện có.

Các loại tiền kỹ thuật số này đại diện cho các phiên bản tiền tệ quốc gia hiện hành do chính phủ phát hành. Ngân hàng trung ương bảo lãnh cho chúng, chứ không phải các công ty tư nhân. Chúng hoạt động khác với cả tiền điện tử truyền thống và ngân hàng kỹ thuật số hiện tại.

CBDC bán lẻ so với bán buôn

Có hai loại chính. CBDC bán lẻ phục vụ người tiêu dùng hàng ngày, trong khi CBDC bán buôn xử lý các giao dịch giữa các tổ chức tài chính. Hãy coi CBDC bán lẻ như tiền mặt kỹ thuật số mà mọi người có thể nắm giữ trực tiếp. Trong khi đó, phiên bản bán buôn xử lý các giao dịch lớn giữa các ngân hàng.

Tiến bộ kỹ thuật thật ấn tượng. Hiện nay, 72 quốc gia đã chuyển sang giai đoạn phát triển nâng cao. 49 quốc gia khác đang triển khai các chương trình thí điểm để kiểm tra khả năng sử dụng thực tế. Các ngân hàng trung ương báo cáo những đột phá lớn trong ba lĩnh vực chính: tích hợp hệ thống, biện pháp bảo mật và khả năng thanh toán ngoại tuyến.

Những quốc gia nào đã ra mắt CBDC?

Bức tranh triển khai cho thấy một bối cảnh toàn cầu phức tạp. Những người áp dụng sớm đang phải vật lộn với những thách thức trong quá trình áp dụng, trong khi các nền kinh tế lớn lại theo đuổi những chiến lược rất khác nhau.

Cho đến nay, chỉ có bốn đơn vị đã triển khai đầy đủ CBDC bán lẻ. Bahamas ra mắt Sand Dollar, Jamaica tạo ra Jam-Dex, Nigeria giới thiệu eNaira, và Ngân hàng Trung ương Đông Caribe tạo ra DCash cho các quốc gia thành viên. Những triển khai ban đầu này cho thấy tỷ lệ áp dụng khiêm tốn, tuân theo mô hình điển hình của các công nghệ thanh toán mới.

Khám phá những dự án đầy hứa hẹn...

Các dự án đầy hứa hẹn...

(Quảng cáo)

Bài viết còn tiếp tục...

Các chương trình thí điểm chính

Trung Quốc dẫn đầu về thử nghiệm CBDC. Tính đến tháng 3 năm 2025, đồng nhân dân tệ kỹ thuật số (e-CNY) của nước này đã ghi nhận tổng giá trị giao dịch tích lũy lên tới 13.7 nghìn tỷ nhân dân tệ (1.9 nghìn tỷ đô la). Hệ thống này tích hợp với các ứng dụng phổ biến của Trung Quốc, bao gồm WeChat Pay và Alipay. Hiện tại, hệ thống đã tiếp cận 180 triệu người dùng ví cá nhân.

Ấn Độ là quốc gia triển khai chương trình thí điểm lớn thứ hai. Đồng rupee kỹ thuật số của nước này đã tăng lên 10.16 tỷ rupee (122 triệu đô la) vào tháng 3 năm 2025. Trong khi đó, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) đang tiếp tục chuẩn bị đồng euro kỹ thuật số. Dự kiến ​​đồng tiền này sẽ được ra mắt vào cuối năm 2025.

Sự phản đối của Mỹ

Hoa Kỳ đang ở vị thế khác biệt so với các nền kinh tế lớn khác. Sự phản đối của giới lập pháp và chính trị đã thực sự cản trở các nỗ lực phát triển CBDC bán lẻ, với việc Quốc hội đề xuất các dự luật cấm phát triển tiền kỹ thuật số bán lẻ. Lý do là gì? Lo ngại về quyền riêng tư và giám sát.

Những lợi ích chính của CBDC là gì?

Các ngân hàng trung ương coi CBDC là giải pháp cho các vấn đề hiện tại của hệ thống thanh toán, với lợi ích thực tế phụ thuộc rất nhiều vào thiết kế triển khai và mô hình áp dụng của người dùng.

Các quan chức chính phủ xác định một số lợi thế giúp giải quyết những hạn chế của hệ thống thanh toán hiện tại.

CBDC cho phép thanh toán tức thời cho hầu hết các giao dịch, giảm thời gian xử lý và chi phí so với các hệ thống ngân hàng truyền thống. Hiệu quả này đặc biệt có lợi cho các khoản thanh toán xuyên biên giới, vốn hiện đang phải đối mặt với tình trạng chậm trễ và phí cao thông qua mạng lưới ngân hàng đại lý.

Tài chính toàn diện là một lợi thế quan trọng khác. Tiền kỹ thuật số cung cấp dịch vụ ngân hàng cho những người dân chưa có tài khoản ngân hàng, đặc biệt là ở các nước đang phát triển, nơi khả năng tiếp cận điện thoại di động vượt xa khả năng tiếp cận của các chi nhánh ngân hàng truyền thống. Tuy nhiên, điều này đòi hỏi cơ sở hạ tầng kỹ thuật số mạnh mẽ và các chương trình đào tạo người dùng.

Các ngân hàng trung ương cũng có được các công cụ chính sách tiền tệ nâng cao thông qua CBDC:

• Kiểm soát trực tiếp dòng tiền kỹ thuật số để can thiệp kinh tế chính xác
• Chính sách tiền tệ có thể lập trình được thực hiện tự động
• Theo dõi tốt hơn các tác động của nguồn cung tiền trong toàn bộ nền kinh tế
• Dữ liệu thời gian thực về mô hình chi tiêu và hoạt động kinh tế

Tại sao những người ủng hộ quyền riêng tư lại quan tâm đến CBDC?

Mối lo ngại về quyền riêng tư đã trở thành rào cản lớn nhất đối với việc áp dụng CBDC. Các ví dụ thực tế đang chứng minh rằng nỗi lo về sự giám sát của chính phủ không chỉ là lý thuyết.

Vấn đề quyền riêng tư là rào cản nghiêm trọng nhất đối với việc áp dụng CBDC. Những lo ngại này ngày càng lớn hơn khi ngày càng nhiều ứng dụng được triển khai.

Tiền mặt vật lý mang lại tính ẩn danh tự nhiên. CBDC thì không. Chúng tạo ra hồ sơ kỹ thuật số vĩnh viễn cho mọi giao dịch. Điều này có nghĩa là các cơ quan trung ương có khả năng giám sát, phân tích và kiểm soát mọi hoạt động chi tiêu theo thời gian thực.

Những con số đã nói lên tất cả. Trong buổi tham vấn công khai của ECB, 8,200 ý kiến ​​tập trung vào các vấn đề liên quan đến quyền riêng tư. Con số này chiếm 41% tổng số phản hồi. Người dân lo lắng về một số vấn đề chính:

• Giám sát giao dịch của các cơ quan chính phủ
• Hạn chế đối với một số giao dịch mua hoặc danh mục chi tiêu
• Tích hợp với các cơ chế kiểm soát xã hội
• Vi phạm dữ liệu làm lộ thông tin tài chính cá nhân
• Loại bỏ hoàn toàn các giao dịch ẩn danh

Mối liên hệ Lagarde-Trung Quốc

Rồi một khoảnh khắc quan trọng đã đến. Chủ tịch ECB Christine Lagarde đã chỉ ra đồng nhân dân tệ kỹ thuật số của Trung Quốc như một hình mẫu cho châu Âu, lưu ý rằng hệ thống này thực sự phục vụ công dân của mình. Tuy nhiên, điều bà bỏ qua là Trung Quốc tích hợp đồng tiền kỹ thuật số của mình với các hệ thống tín dụng xã hội, vốn hạn chế công dân dựa trên điểm số hành vi của họ.

Sự bất đồng quan điểm này làm dấy lên lo ngại trong giới bảo vệ quyền riêng tư rằng CBDC có thể hoạt động như một công cụ giám sát hơn là một sáng kiến ​​thanh toán. Việc các quan chức ngân hàng trung ương thường xuyên nhắc đến các mô hình triển khai mang tính độc đoán như những ví dụ thành công, điều này càng củng cố thêm nỗi lo về việc chính phủ lạm quyền.

CBDC khác với tiền điện tử như thế nào?

CBDC và tiền điện tử đại diện cho những cách tiếp cận đối lập với tiền kỹ thuật số, mặc dù cả hai đều sử dụng công nghệ kỹ thuật số.

Tiền điện tử như giá BTC, Hoạt động trên các mạng lưới phi tập trung, không bị kiểm soát tập trung. Bất kỳ ai cũng có thể tham gia, các giao dịch không bị kiểm duyệt và không một cơ quan nào có thể đóng cửa hệ thống. Các đồng tiền riêng tư, chẳng hạn như Monero, đặc biệt ưu tiên tính ẩn danh của giao dịch.

CBDC duy trì quyền kiểm soát hoàn toàn của ngân hàng trung ương đối với việc phát hành, phân phối và giám sát giao dịch. Những khác biệt chính bao gồm:

• Chính phủ có thể áp dụng lệnh hạn chế chi tiêu ngay lập tức.
• Tất cả tài khoản có thể bị đóng băng hoặc theo dõi theo thời gian thực.
• Lịch sử giao dịch được lưu trữ vĩnh viễn và có thể truy cập được.
• Tiền có thể lập trình cho phép thực thi chính sách tự động.
• Không có tùy chọn nào cho các giao dịch thực sự riêng tư hoặc ẩn danh.

Trong khi tiền điện tử thách thức các hệ thống tiền tệ truyền thống, CBDC cố gắng duy trì quyền kiểm soát tiền tệ của chính phủ đồng thời bổ sung thêm tính tiện lợi và khả năng giám sát kỹ thuật số.

CBDC phải đối mặt với những thách thức kỹ thuật nào?

Mặc dù chức năng cơ bản đã đạt được, vẫn còn một số rào cản kỹ thuật cần được giải quyết để triển khai CBDC rộng rãi.

Các vấn đề về bảo mật và khả năng mở rộng

An ninh mạng là mối quan tâm hàng đầu của các thị trường phát triển. CBDC tạo ra một cơ sở hạ tầng kỹ thuật số khổng lồ, trở thành mục tiêu hấp dẫn cho tin tặc và các tổ chức tội phạm được nhà nước bảo trợ. Một cuộc tấn công thành công có thể làm tổn hại toàn bộ hệ thống thanh toán quốc gia.

Những thách thức về khả năng mở rộng xuất hiện khi xử lý hàng triệu giao dịch mỗi ngày. Các hệ thống ngân hàng hiện tại xử lý khối lượng giao dịch lớn, nhưng CBDC đòi hỏi khả năng xử lý theo thời gian thực với thời gian hoạt động được đảm bảo và khả năng thanh toán tức thì.

Những thách thức về kết nối

Chức năng ngoại tuyến vẫn còn là vấn đề ở những khu vực có kết nối internet kém. Dân số nông thôn và các tình huống khẩn cấp đòi hỏi hệ thống thanh toán phải hoạt động mà không cần kết nối mạng, nhưng việc duy trì bảo mật mà không có xác minh trực tuyến lại tỏ ra khó khăn.

Mối đe dọa mới nổi của điện toán lượng tử làm tăng thêm một tầng phức tạp. Máy tính lượng tử trong tương lai có thể phá vỡ các phương pháp mã hóa hiện tại, đòi hỏi phải chuyển sang các tiêu chuẩn mật mã hậu lượng tử trước khi CBDC trở nên dễ bị tấn công.

Các khu vực khác nhau đang tiếp cận sự phát triển của CBDC như thế nào?

Sự phát triển của CBDC toàn cầu cho thấy những chia rẽ địa chính trị thú vị và động cơ chiến lược vượt ra ngoài hiệu quả thanh toán đơn thuần.

Trung Quốc tiếp tục phát triển đồng nhân dân tệ kỹ thuật số như một phần trong nỗ lực quốc tế hóa hệ thống tiền tệ rộng lớn hơn. Hệ thống này nhằm mục đích giảm sự phụ thuộc vào các hệ thống thanh toán bằng đô la Mỹ và cung cấp các lựa chọn thay thế cho thanh toán thương mại quốc tế.

Liên minh Châu Âu (EU) đang theo đuổi cái mà các quan chức gọi là "khoảnh khắc đồng euro toàn cầu", nhằm mục đích củng cố vai trò quốc tế của đồng euro thông qua đổi mới tiền kỹ thuật số. ECB coi đây là sự cạnh tranh cần thiết chống lại sự thống trị của đồng đô la Mỹ và sự bành trướng của tiền kỹ thuật số Trung Quốc.

Các quốc gia thị trường mới nổi thúc đẩy tăng trưởng CBDC bán lẻ để giải quyết các khoảng cách về bao trùm tài chính và giảm sự phụ thuộc vào đồng đô la Mỹ stablecoins. Các quốc gia này coi CBDC là công cụ bảo vệ chủ quyền tiền tệ và cải thiện việc truyền tải chính sách kinh tế.

Trong khi đó, Hoa Kỳ đã nổi lên như một quốc gia bất ngờ ủng hộ quyền riêng tư tài chính. Các nỗ lực lập pháp và sự phản đối chính trị đã thực sự cản trở sự phát triển của CBDC, với các dự luật được đề xuất nêu ra những lo ngại về việc chính phủ giám sát và bảo vệ quyền tự do kinh tế cá nhân.

Ngân hàng thương mại đóng vai trò gì trong hệ thống CBDC?

Việc triển khai CBDC đặt ra những câu hỏi cơ bản về vai trò tương lai của ngân hàng thương mại trong hệ thống tiền tệ.

Hầu hết các thiết kế CBDC đều duy trì vai trò trung gian của ngân hàng thay vì cho phép tất cả công dân có tài khoản ngân hàng trung ương trực tiếp. Phương pháp kết hợp này duy trì các mối quan hệ ngân hàng hiện có đồng thời bổ sung khả năng sử dụng tiền kỹ thuật số.

Các ngân hàng lo ngại về tình trạng rút tiền gửi nếu người dân có thể gửi tiền trực tiếp tại ngân hàng trung ương. Việc chuyển dịch quy mô lớn từ tiền gửi thương mại sang CBDC có thể làm giảm khả năng cho vay và đe dọa các mô hình kinh doanh truyền thống.

Các tính năng thiết kế, chẳng hạn như giới hạn nắm giữ, giải quyết những lo ngại này bằng cách giới hạn số dư CBDC của từng cá nhân, do đó buộc phải đưa số tiền lớn hơn vào các hệ thống ngân hàng truyền thống.

CBDC là điều tất yếu hay đang gặp phải sự phản kháng?

Việc triển khai CBDC trên toàn cầu đang phải đối mặt với sự phản đối ngày càng tăng vì lo ngại về quyền riêng tư lấn át các lập luận về hiệu quả ở nhiều khu vực pháp lý.

Tại Hoa Kỳ, các nỗ lực lập pháp đáng kể đang hướng đến việc cấm vĩnh viễn việc phát triển CBDC của liên bang. Các nhà phê bình cho rằng tiền kỹ thuật số do chính phủ phát hành có thể cho phép giám sát tài chính chưa từng có và lấn át sự đổi mới của khu vực tư nhân trong lĩnh vực thanh toán kỹ thuật số.

Các cuộc khảo sát ở châu Âu cho thấy sự nhiệt tình của công chúng vẫn còn khá thờ ơ mặc dù có sự ủng hộ chính thức. Quyền riêng tư vẫn là mối quan tâm hàng đầu, khi người dân bày tỏ sự không tin tưởng vào các cam kết của chính phủ về bảo vệ dữ liệu và giám sát giao dịch.

Ngay cả những dự án thí điểm thành công, chẳng hạn như đồng nhân dân tệ kỹ thuật số của Trung Quốc, cũng cho thấy kết quả trái chiều. Mặc dù khối lượng giao dịch có vẻ ấn tượng, nhưng việc áp dụng vẫn tập trung vào các trường hợp sử dụng và khu vực cụ thể thay vì đạt được sự chấp nhận rộng rãi.

Sự căng thẳng giữa các mục tiêu về hiệu quả của chính phủ và quyền riêng tư của công dân cho thấy CBDC sẽ phải đối mặt với những trở ngại chính trị và xã hội liên tục, bất kể khả năng kỹ thuật của chúng.

Mức sử dụng CBDC hiện tại cho thấy điều gì?

Việc triển khai CBDC trong thế giới thực cung cấp dữ liệu cụ thể về mô hình áp dụng và những thách thức khi sử dụng mà lý thuyết không thể dự đoán được.

Kết quả từ các đợt ra mắt CBDC ban đầu cho thấy nhiều kết quả trái chiều:

• Bahamas (Đô la cát): Sử dụng ổn định nhưng khiêm tốn, chủ yếu trong du lịch và kiều hối
• Nigeria (eNaira): Sự kháng cự ban đầu do lệnh cấm tiền điện tử, được cải thiện sau khi tích hợp tiền di động
• Trung Quốc (Nhân dân tệ kỹ thuật số): Khối lượng giao dịch cao nhưng được thúc đẩy bởi các yêu cầu của chính phủ
• Đông Caribe (DCash): Việc áp dụng hạn chế mặc dù phục vụ nhiều quốc đảo

Việc triển khai thực tế cho thấy chỉ riêng chức năng kỹ thuật không đảm bảo sự chấp nhận của công chúng. Niềm tin, quyền riêng tư và lợi ích thực sự là những yếu tố then chốt quyết định sự thành công của CBDC, hơn cả sự quảng bá của chính phủ hay năng lực kỹ thuật.

Nguồn:

Công cụ theo dõi CBDC của Hội đồng Đại Tây Dương 
Báo cáo tiến độ CBDC của Quỹ Tiền tệ Quốc tế, tháng 11 năm 2024 
Cập nhật về đồng Euro kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương Châu Âu 
Kết quả khảo sát CBDC của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế năm 2024 
Dữ liệu kinh tế của Cục Dự trữ Liên bang về thanh toán kỹ thuật số 
Chủ tịch ECB Christine Lagarde phỏng vấn với Xinhua News, tháng 6 năm 2025