Bóp ngắn là gì

Giới thiệu về Bán khống

Khái niệm “bán khống” là một kế hoạch rất có lợi cho các nhà giao dịch. Nó cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi nhuận từ việc giảm giá của một tài sản cụ thể. Về bản chất, nếu các nhà giao dịch muốn quản lý rủi ro giảm giá, họ cần hiểu khái niệm này. Đó là một cách phổ biến để thể hiện triển vọng giảm giá trên thị trường đồng thời làm dao động các khoản nắm giữ hiện có. 

Mặc dù có tiềm năng sinh lợi, nhưng bán khống là một chiến lược giao dịch có rủi ro rất cao. Điều này là do không có giới hạn trên cho giá tài sản, cũng như hiện tượng được gọi là “siết ngắn”. Một đợt siết ngắn gây ra sự gia tăng bất ngờ về giá của một tài sản. Bất cứ lúc nào nó xảy ra, những người bán khống đều bị ảnh hưởng. Họ bị mắc kẹt và vội vã thoát khỏi các vị trí để cố gắng phục hồi các khoản lỗ hoặc trốn tránh các khoản lỗ sắp xảy ra. 

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giải thích thế nào là một đợt siết chặt ngắn, làm thế nào bạn có thể sẵn sàng cho nó và thậm chí sử dụng nó như một lợi thế của bạn để kiếm lợi nhuận.  

Hiểu về Bóp ngắn 

Quá trình theo đó giá của một tài sản tăng đột ngột do những người bán khống nhanh chóng đóng các vị trí của họ được gọi là siết chặt bán khống. 

Những người bán khống luôn dự đoán rằng giá của một tài sản sẽ giảm. Tuy nhiên, thay vào đó, khi giá tăng, họ bắt đầu tích lũy khoản lỗ chưa thực hiện ở các vị thế bán. Khi giá tăng, người bán khống có thể phải đóng vị thế của họ. Họ đóng các vị trí của mình thông qua một số tự động hóa, bao gồm các trình kích hoạt cắt lỗ, giới hạn và hợp đồng tương lai. Họ cũng đóng các vị trí của mình theo cách thủ công để tránh những tổn thất đáng kể hơn. 

Để đóng vị trí của họ, người bán khống mua những tài sản này. Điều đó nói rằng, một đợt siết ngắn dẫn đến giá tăng đột biến. Do đó, một đợt siết ngắn thường đi kèm với sự gia tăng khối lượng giao dịch. Thông thường, những người bán khống bị mắc kẹt trong việc đóng các vị trí của họ nếu có lời hứa về lãi suất ngắn hạn. Về bản chất, thanh khoản bị mắc kẹt càng nhiều thì mức độ biến động giá do một đợt siết ngắn càng tăng đáng kể. Nói cách khác, một đợt siết ngắn được định nghĩa là sự gia tăng tạm thời về nhu cầu do nguồn cung giảm. 

Ngoài bóp ngắn, còn có một khái niệm tương tự khác được gọi là bóp dài. Mặc dù nó không phổ biến, nhưng nó xảy ra theo một mô hình tương tự. Ở đây, những người bán mua bị mắc kẹt bởi áp lực bán gia tăng, dẫn đến giá giảm. 

Điều gì gây ra một bóp ngắn? 

Như đã giải thích trước đó, tác động của những người bán khống đối với giá của một tài sản dẫn đến tình trạng siết chặt bán khống. Họ bị đẩy ra khỏi vị trí của mình khi thua lỗ sau khi mở vị trí đối với tài sản mà họ cho rằng sẽ giảm giá. Nhận thức của họ thường không hợp lệ và bị phá hủy bởi những câu chuyện tin tức tích cực, thông báo sản phẩm hoặc một số hình thức khuyến khích kích thích sự quan tâm của người mua. 

Khám phá những dự án đầy hứa hẹn...

Các dự án đầy hứa hẹn...

(Quảng cáo)

Bài viết còn tiếp tục...

Đôi khi, quá trình chuyển đổi tăng giá của một tài sản nhất định có thể chỉ là tạm thời. Tuy nhiên, khi không như vậy, những người bán khống có xu hướng đối mặt với những khoản lỗ lớn khi vị thế của họ sắp đến ngày hết hạn. Do đó, cuối cùng họ đã bán hết ngay lập tức mặc dù nó bị lỗ đáng kể. 

Thông thường, tình trạng siết chặt bán khống được thấy ở bất kỳ thị trường tài chính nào mà các vị thế bán khống có thể được thực hiện. Tương tự, việc không có các vị thế bán trên thị trường có thể dẫn đến bong bóng giá lớn. 

Ví dụ về Bóp ngắn 

Tình trạng siết chặt ngắn thường xuyên xảy ra trên thị trường tài chính, đặc biệt là trên thị trường chứng khoán. Điều này đòi hỏi một mức giá cao dự đoán của cổ phiếu kèm theo nhiều vị trí ngắn. Chẳng hạn, nếu một bản cập nhật tích cực về công ty xảy ra, các vị thế bán buộc phải thực hiện nhưng điều này sẽ khiến giá cổ phiếu tăng lên. 

Nhiều báo cáo và ước tính đã tiết lộ rằng cổ phiếu của Tesla (TSLA) là một trong những cổ phiếu bị bán khống nhiều nhất cho đến nay. Tuy nhiên, giá của nó đã trải qua nhiều đợt tăng mạnh, khiến nhiều người bán khống mắc kẹt trong quá trình này. 

Trong thị trường tiền điện tử, hiện tượng ép bán khống rất dễ nhận thấy, đặc biệt là ở... giá BTC, Thị trường. Điều này là do thị trường phái sinh Bitcoin sử dụng các vị thế đòn bẩy cao. Những vị thế này có thể bị thanh lý chỉ với những biến động giá nhỏ. Do đó, cả hiện tượng "ép mua" (short squeeze) và "ép bán" (long squeeze) đều thường xuyên xảy ra trên thị trường Bitcoin. Để tránh bị mắc kẹt hoặc bị thanh lý, người ta phải xem xét mức độ đòn bẩy được sử dụng đồng thời áp dụng chiến lược quản lý rủi ro phù hợp. 

Hãy để chúng tôi sử dụng một minh họa thực tế để giải thích việc siết chặt ngắn. Giả sử chúng ta có một công ty công nghệ sinh học tên là Medicom với một bệnh nhân trong các thử nghiệm lâm sàng nâng cao. Chúng ta hãy giả sử rằng bệnh nhân là một ứng cử viên để thử nghiệm một sản phẩm dược phẩm mới. 

Có sự không chắc chắn giữa một loạt các nhà đầu tư về việc liệu thử nghiệm thuốc có thành công hay không. Do đó, lãi suất bán khống tăng lên và năm triệu cổ phiếu của nó đã được bán khống trong số 25 triệu cổ phiếu đang lưu hành. Điều này có nghĩa là lãi suất bán khống của Medicom là 20% và với khối lượng giao dịch hàng ngày trung bình là một triệu cổ phiếu, tỷ lệ lãi suất bán khống là năm. 

Để hiểu rõ hơn, tỷ lệ lãi suất bán khống có nghĩa là sẽ mất năm ngày để những người bán khống mua lại tất cả cổ phiếu Medicom đã bán khống. 

Giả sử vài tháng trước, cổ phiếu Medicom đã giảm từ 15 đô la xuống còn 5 đô la do lượng bán khống cao, rồi sau đó xuất hiện thông tin cho thấy thuốc của công ty có hiệu quả tốt. Cổ phiếu của công ty tăng vọt lên 9 đô la vì các nhà đầu cơ mua vào, và những người bán khống buộc phải mua lại để bù đắp vị thế của mình. Những người bán khống cổ phiếu ở mức giá từ 5 đến 9 đô la hiện đang ở thế thua lỗ. Những người sẽ chịu tổn thất nặng nề hơn là những người bán khống. ở gần Với giá 5 đô la, họ sẽ tìm cách rút khỏi thị trường vì đã lỗ 80%. 

Đóng cửa suy nghĩ 

Tóm lại, hiện tượng "short squeeze" xảy ra khi người bán khống bị buộc phải mua lại cổ phần để bù đắp vị thế của mình, dẫn đến giá tăng đột ngột. Hiện tượng này rất biến động, đặc biệt là trên các thị trường có đòn bẩy cao. Khi các nhà đầu tư và nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cao, thì... phong trào Biến động giá trở nên mạnh hơn. Tuy nhiên, nên hiểu rõ thị trường và những hệ lụy của hiện tượng "short squeeze" trước khi tham gia các vị thế bán khống, vì điều này có thể dẫn đến thua lỗ lớn, gây ảnh hưởng nghiêm trọng về lâu dài. 

Đừng quên tải xuống BSC Tin tức ứng dụng di động trên iOS và Android để cập nhật những tin tức mới nhất về Binance Smart Chain và tiền điện tử! Kiểm tra Cây liên kết trực tiếp DeFi cho tất cả các liên kết truy cập!

Đối với những người đang tìm kiếm các công cụ và chiến lược liên quan đến giáo dục về an toàn và tiền điện tử, hãy nhớ xem Khóa hướng dẫn, Người giải thích tiền điện tửvà Bộ dụng cụ giao dịch từ BSC Tin tức.