Sự kiện DeFi lớn nhất trong nhiều năm? Flying Tulip của Andre Cronje đặt mục tiêu huy động 1 tỷ đô la.

Dự án mới nhất của Andre Cronje, Hoa Tulip Baysẽ khai trương. bán token công khai on Tháng Hai 16Với mức giới hạn gây quỹ tối đa là 1 tỷ đô la. DeFi Nền tảng này đã thu hút được 127.36 triệu đô la tiền gửi và tạo ra lợi nhuận 88,110 đô la trước khi chính thức ra mắt. 

Khác với các đợt bán token truyền thống, Flying Tulip cung cấp chính sách hoàn tiền vô điều kiện bất cứ lúc nào, với toàn bộ số tiền huy động được sẽ được đầu tư vào các chiến lược sinh lời rủi ro thấp như Aave và Lido.

Tại sao hình thức gây quỹ này lại khác biệt so với các đợt bán token truyền thống?

Mô hình của Flying Tulip khác biệt so với các hình thức huy động vốn tiền điện tử thông thường bằng cách coi tiền gửi giống như các vị thế được thế chấp hơn là các khoản đầu tư dài hạn. Người tham gia gửi stablecoin và sử dụng chúng trong các giao thức DeFi đã được thiết lập. Đổi lại, họ nhận được token FT. Nền tảng này giữ lại lợi nhuận tạo ra từ các khoản tiền gửi này như nguồn doanh thu thực tế của mình, trong khi người dùng vẫn giữ quyền rút tiền gửi ban đầu bất cứ khi nào họ muốn.

Thời gian Giải thích Cơ chế này được giải thích chi tiết trong phần Hỏi & Đáp: "Chúng ta thực sự đang huy động cái gì? Lợi suất. Flying Tulip lấy lợi suất từ ​​những khoản tiền gửi đó. Đó là chi phí cơ hội." Điều này có nghĩa là dự án không huy động 1 tỷ đô la vốn đầu tư mạo hiểm theo cách truyền thống. Thay vào đó, nó đang tạo ra một hệ thống mà người gửi tiền có thể thu lợi từ sự tăng giá của token FT hoặc rút lui với toàn bộ số tiền gửi của họ còn nguyên vẹn.

Nền tảng hiện đang hiển thị các số liệu theo thời gian thực trên trang web của mình. bảng điều khiểnTất cả các giao dịch rút tiền đều diễn ra trên chuỗi khối và hiển thị cho bất kỳ ai. Người dùng kiểm soát khoản đầu tư của họ thông qua hệ thống quyền chọn PUT, không yêu cầu bất kỳ tương tác nào với nhóm Flying Tulip để rút tiền. Các hợp đồng đã hoạt động và đang xử lý các giao dịch rút tiền, cung cấp tính minh bạch mà hầu hết các đợt bán token thiếu trong giai đoạn gây quỹ.

Cơ chế "sàn nhà 10 xu" hoạt động như thế nào?

Một trong những tính năng được bàn luận nhiều nhất của Flying Tulip là mức giá sàn 10 cent cho token FT. Đây không phải là lời hứa hay giá mục tiêu mà là một cơ chế được tích hợp vào chính các hợp đồng thông minh. Mỗi người gửi tiền đóng góp 0.10 đô la cho mỗi token FT họ nhận được, và số vốn đó đóng vai trò là tài sản thế chấp hỗ trợ mức giá sàn. Hiểu cách thức hoạt động này là chìa khóa để đánh giá xem những tuyên bố của dự án có đúng sự thật hay không.

Cơ chế giá sàn 10 cent hoạt động thông qua việc mua lại tự động được tích hợp trực tiếp vào hợp đồng thông minh. Khi người gửi tiền muốn rút tiền, họ có hai lựa chọn. Nếu FT giao dịch trên 10 cent, họ có thể bán token của mình trên thị trường mở để thu lợi nhuận. Nếu FT giao dịch dưới 10 cent, họ có thể rút lại khoản tiền gửi ban đầu với mức định giá 10 cent.

Về mặt kỹ thuật, như sau: nếu ai đó rút FT và bán với giá dưới 10 cent, tài sản thế chấp để hoàn tiền sẽ tự động được mở khóa. Giao thức sẽ sử dụng tài sản thế chấp này để mua lại token FT cho đến khi giá quay trở lại mức 10 cent. Cronje lưu ý rằng có thể có "một số sai lệch nhỏ về thời gian", nhưng sàn giao dịch hoạt động tự động thông qua hợp đồng thông minh mà không cần sự can thiệp của con người.

Cách tiếp cận này tương tự như giao dịch quyền chọn trong tài chính truyền thống. Trên thị trường chứng khoán, quyền chọn PUT cho phép người nắm giữ quyền bán ở mức giá đã được xác định trước. Flying Tulip áp dụng khái niệm này vào DeFi, giúp người nắm giữ token được bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá trong khi vẫn duy trì tiềm năng tăng giá. Cơ chế này tạo ra một hồ sơ rủi ro bất đối xứng, trong đó tổn thất được giới hạn nhưng lợi nhuận vẫn không giới hạn.

Khám phá những dự án đầy hứa hẹn...

Các dự án đầy hứa hẹn...

(Quảng cáo)

Bài viết còn tiếp tục...

Andre Cronje là ai và tại sao điều này lại quan trọng?

Andre Cronje đã xây dựng Yearn Finance vào năm 2020, và nó đã trở thành một trong những nền tảng tổng hợp lợi nhuận lớn nhất của DeFi với tổng giá trị bị khóa lên tới hàng tỷ đô la ở thời điểm đỉnh cao. Yearn đã tự động hóa quy trình chuyển tiền giữa các giao thức khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận, giới thiệu khái niệm về các kho tiền khai thác lợi nhuận (yield farming vaults) cho người dùng DeFi phổ biến. Token YFI của nền tảng này được ra mắt mà không có bất kỳ đợt khai thác trước nào và không có phân bổ cho người sáng lập, mà phân phối toàn bộ cho người dùng.

Sau nhiều lần rời bỏ và quay trở lại DeFi, Cronje đã ra mắt một số giao thức, bao gồm Keep3r Network, một thị trường việc làm phi tập trung dành cho việc bảo trì hợp đồng thông minh, và đóng góp vào hệ sinh thái DeFi của Fantom. Hồ sơ của ông cho thấy cả sự đổi mới và những tranh cãi. Một số dự án thành công trong khi những dự án khác phải đối mặt với chỉ trích vì ra mắt chưa hoàn chỉnh hoặc rút lui đột ngột.

Lịch sử này khiến cấu trúc của Flying Tulip trở nên đặc biệt thú vị. Cơ chế hoàn tiền vô điều kiện giải quyết một lời chỉ trích phổ biến đối với các dự án trước đây của anh ấy: người dùng bị mắc kẹt trong các vị thế mà họ không thể dễ dàng thoát ra. Bằng cách cho phép rút toàn bộ tiền bất cứ lúc nào, dự án loại bỏ được rào cản thoát lệnh vốn là vấn đề nan giải của các giao thức DeFi trước đây.

Flying Tulip sẽ cung cấp những sản phẩm gì?

Nền tảng kế hoạch Ra mắt với vai trò là một sàn giao dịch onchain toàn diện tích hợp nhiều dịch vụ tài chính. Các sản phẩm sẽ được đưa vào hoạt động khi token FT có thể chuyển nhượng được, với phương pháp triển khai theo từng giai đoạn để đảm bảo tính ổn định của hệ thống.

Chiến lược Stablecoin và Lợi suất ftUSD

ftUSD đóng vai trò là stablecoin gốc và lớp thanh toán của Flying Tulip cho tất cả các ứng dụng trong tương lai. Khi ra mắt, nó hoạt động như một lớp bao bọc USDC để gửi tiền vào Aave. Trong vòng một đến hai tuần, nền tảng này sẽ cho phép chiến lược trung hòa delta tương tự như mô hình USDe của Ethana.

Các chiến lược trung lập Delta kiếm tiền từ phí tài trợ trong khi phòng ngừa rủi ro biến động giá. Khi bạn nắm giữ ETH đã được stake (stETH) và bán khống hợp đồng tương lai ETH, bạn sẽ kiếm được lợi nhuận từ việc stake cộng với phí tài trợ mà không phải chịu rủi ro từ biến động giá ETH. Ethereum đã phổ biến phương pháp này vào năm 2024, đạt nguồn cung hàng tỷ stablecoin bằng cách cung cấp lợi suất từ ​​15% đến 30% trong các thời kỳ cao điểm.

Nền tảng ftUSD của Flying Tulip sẽ thu lợi nhuận từ các tài sản được thế chấp như các cặp stETH/ETH, stBNB/BNB và stAVAX/AVAX. Dự báo hiện tại ước tính lợi nhuận hàng năm từ 4% đến 8% đối với tiền gửi USDC và USDT. Nền tảng này cũng có kế hoạch phát triển các mô-đun cho các vị thế nợ được thế chấp (CDP) và các bot giao dịch chênh lệch giá, mặc dù các tính năng này sẽ được ra mắt sau.

Nền tảng cho vay ký quỹ

Hệ thống cho vay ký quỹ sử dụng các phép tính vốn chủ sở hữu ký quỹ thay vì tỷ lệ cho vay trên giá trị (LTV) truyền thống. Hầu hết các giao thức cho vay DeFi như Aave hoặc Compound đều đặt tỷ lệ LTV cố định cho mỗi loại tài sản. Ví dụ, bạn có thể gửi 1,000 đô la Mỹ bằng ETH và vay tối đa 800 đô la Mỹ bằng USDC với tỷ lệ LTV là 80%.

Mô hình vốn ký quỹ của Flying Tulip hoạt động tương tự như các tài khoản ký quỹ của sàn giao dịch tập trung. Tổng giá trị tài khoản của bạn quyết định khả năng vay vốn trên tất cả các vị thế, tương tự như cách Interactive Brokers hoặc các công ty môi giới truyền thống tính toán yêu cầu ký quỹ. Điều này cho phép sử dụng vốn hiệu quả hơn và thực hiện các chiến lược giao dịch phức tạp hơn.

Nền tảng này sẽ cho phép giao dịch giao ngay, các vị thế giao ngay có đòn bẩy và hoán đổi tổng lợi nhuận (TRS) một khi thị trường cho vay chứng tỏ được sự ổn định trong môi trường sản xuất. Tất cả các tính năng đều đã có trong mã nguồn nhưng sẽ được triển khai trong điều kiện được kiểm soát để đảm bảo an ninh hệ thống.

Chiến lược triển khai đa chuỗi

Flying Tulip đã triển khai các hợp đồng trên khắp... Ethereum, âm thanh, Chuỗi BNB, Avalanchevà Base. Nhóm đang xem xét các bản mở rộng cho Hyperliquid, MegaETHvà Monad. Tất cả địa chỉ liên hệ đều có sẵn trong sổ đăng ký công khai của dự án để xác minh.

Điều này sau một 200 triệu USD tài trợ tư nhân Dự án này đã được gọi vốn vòng đầu tư vào tháng 9 năm ngoái với mức định giá 1 tỷ đô la. Mục tiêu của dự án là xây dựng một sổ lệnh giới hạn tập trung (CLOB), các nhà tạo lập thị trường tự động (AMM), giao dịch phái sinh và bảo hiểm trên chuỗi trong một hệ thống ký quỹ chéo duy nhất.

Kết luận

Flying Tulip kết hợp việc tạo ra lợi nhuận, các ưu đãi từ token và quản lý rủi ro vào một nền tảng DeFi duy nhất. Giới hạn gây quỹ 1 tỷ đô la đại diện cho tiền gửi mà người dùng có thể rút bất cứ lúc nào, chứ không phải là vốn đầu tư mạo hiểm bị khóa. Cơ chế sàn 10 cent cung cấp sự bảo vệ khỏi rủi ro giảm giá thông qua việc mua lại tự động, trong khi lợi nhuận từ các khoản tiền đã triển khai tài trợ cho hoạt động của giao thức và việc mua lại token.

Nền tảng này ra mắt với stablecoin ftUSD, cung cấp lợi suất từ ​​4% đến 8%, và hệ thống cho vay ký quỹ sử dụng các tính toán dựa trên vốn chủ sở hữu thay vì tỷ lệ LTV cố định. Các sản phẩm bổ sung như phái sinh, bảo hiểm và giao dịch sổ lệnh sẽ được kích hoạt sau khi các hệ thống cốt lõi hoạt động ổn định trong môi trường sản xuất. Với các hợp đồng được triển khai trên năm blockchain và xác minh công khai có sẵn trên chuỗi, cấu trúc của Flying Tulip cho phép người dùng xác minh các giao dịch và thoát khỏi vị thế mà không cần phải tin tưởng vào đội ngũ phát triển.

Trung Tâm Tài Liệu

1. Flying Tulip trên XBài đăng (tháng 2 năm 2026)

2. Andre Cronje nói về XBài đăng ngày 10 tháng 2

3. Tài liệu về Flying TulipLộ trình Flying Tulip

4. Thông cáo báo chí của Flying TulipFlying Tulip huy động được 200 triệu đô la; công bố chào bán cổ phiếu FT ra công chúng với cùng mức định giá và quyền chuộc lại trên chuỗi khối.