Ondo và Chainlink mở khóa tính năng cho vay DeFi dựa trên cổ phiếu Mỹ: Chi tiết quan trọng

Tài chính Ondo có hợp tác với Chuỗi liên kết Euler khởi động tính năng cung cấp dữ liệu giá trực tiếp trên chuỗi cho các cổ phiếu Mỹ được mã hóa trên blockchain Ethereum. Sự tích hợp này cho phép người dùng vay stablecoin dựa trên cổ phiếu và quỹ ETF được mã hóa lần đầu tiên trong lĩnh vực tài chính phi tập trung, với sự hỗ trợ ban đầu cho SPYon, QQQon và TSLAon hiện đã có trên nền tảng cho vay Euler.

 hợp tác Giải quyết một hạn chế quan trọng đã ngăn cản chứng khoán được mã hóa hoạt động như tài sản thế chấp hiệu quả. DeFi thị trường. Mặc dù cổ phiếu được mã hóa đã cung cấp khả năng tiếp cận trên chuỗi khối với cổ phiếu truyền thống, nhưng trước đây chúng thiếu cơ sở hạ tầng cần thiết để các giao thức chấp nhận chúng làm tài sản thế chấp cho hoạt động cho vay và đi vay.

Sự hợp tác này mang lại những gì?

Chainlink hiện đóng vai trò là giải pháp oracle chính thức cho Ondo Global Markets, nền tảng chứng khoán được mã hóa lớn nhất theo khối lượng giao dịch. Việc tích hợp này cung cấp dữ liệu định giá cấp độ tổ chức phản ánh đầy đủ thực tế kinh tế của các tài sản cơ bản, bao gồm cả các hoạt động của công ty như cổ tức và chia tách cổ phiếu.

Giờ đây, người dùng có thể cung cấp cổ phiếu được mã hóa Ondo cho các thị trường cho vay và vay stablecoin dựa trên chúng mà không cần bán đi. Điều này biến các khoản nắm giữ tĩnh thành vốn sinh lời, có thể tạo ra thanh khoản trong khi vẫn duy trì được sự hiện diện lâu dài của cổ phiếu.

Phiên bản triển khai ban đầu trên Euler hỗ trợ ba loại tài sản được mã hóa:

• SPYon (Quỹ ETF S&P 500)
• QQQon (ETF Nasdaq-100)
• TSLAon (cổ phiếu Tesla)

Việc hỗ trợ đầy đủ cho toàn bộ các mã chứng khoán và quỹ ETF của Mỹ dưới dạng token của Ondo dự kiến ​​sẽ được triển khai trong các bản phát hành tiếp theo.

Cổ phiếu được mã hóa (Tokenized Stocks) hoạt động như thế nào với vai trò là tài sản thế chấp?

Để các giao thức DeFi chấp nhận cổ phiếu được mã hóa làm tài sản thế chấp, cần đáp ứng hai yêu cầu cơ bản. Thứ nhất, các tài sản này cần có tính thanh khoản cao để hỗ trợ thanh lý gần như tức thời mà không gây ra sự trượt giá đáng kể trong điều kiện thị trường biến động. Thứ hai, các giao thức cần dữ liệu định giá có độ tin cậy cao, phản ánh chính xác tất cả các sự kiện kinh tế ảnh hưởng đến các chứng khoán cơ sở.

Yêu cầu về thanh khoản

Các cổ phiếu và quỹ ETF được mã hóa trên Ondo thừa hưởng tính thanh khoản trực tiếp từ các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống, bao gồm Nasdaq và Sở giao dịch chứng khoán New York. Mối liên hệ này với các thị trường đã được thiết lập cho phép các tài sản được mã hóa giao dịch với độ sâu và hiệu quả sánh ngang với các chứng khoán cơ sở, cung cấp cho các giao thức DeFi khả năng thoái vốn khỏi các vị thế thế chấp một cách dễ dàng trong thời kỳ thị trường biến động.

Cơ sở hạ tầng dữ liệu định giá

Nguồn cấp dữ liệu Chainlink cung cấp thành phần quan trọng thứ hai bằng cách cung cấp mức giá cấp độ tổ chức được thiết kế riêng cho các chứng khoán được mã hóa của Ondo. Mỗi nguồn cấp dữ liệu nắm bắt toàn bộ thực trạng kinh tế của tài sản cơ bản thông qua việc tổng hợp dữ liệu thị trường theo thời gian thực từ nhiều nguồn, cho phép các giao thức DeFi định giá các vị thế một cách chính xác và quản lý rủi ro hiệu quả.

Khám phá những dự án đầy hứa hẹn...

Các dự án đầy hứa hẹn...

(Quảng cáo)

Bài viết còn tiếp tục...

"DeFi không nên chỉ dừng lại ở tiền điện tử," Jonathan Han, CEO của Euler, cho biết. "Bằng cách cho phép sử dụng cổ phiếu được mã hóa làm tài sản thế chấp trên Euler, người dùng có thể vay tiền dựa trên chứng khoán của họ và mở khóa thanh khoản mà không cần bán."

Những nền tảng nào hỗ trợ cho vay vốn chủ sở hữu được mã hóa?

Hiện tại, Euler là nền tảng cho vay trực tuyến duy nhất dành cho cổ phiếu được mã hóa bằng token Ondo trên Ethereum. Kiến trúc mô-đun của nền tảng cho phép người dùng cung cấp cổ phiếu được mã hóa và vay stablecoin dựa trên chúng, với giới hạn vay và yêu cầu tài sản thế chấp được xác định bởi các thông số rủi ro cụ thể cho từng loại tài sản.

Việc triển khai này chứng minh rằng cổ phiếu được mã hóa có thể hoạt động song song với các tài sản tiền điện tử gốc như một tài sản thế chấp mạnh mẽ, được quản lý rủi ro trong các thị trường cho vay phi tập trung. Sự tích hợp này cho thấy cách thức các chứng khoán truyền thống có thể được kết nối với cơ sở hạ tầng DeFi trong khi vẫn duy trì các tiêu chuẩn an toàn mà các nhà đầu tư tổ chức mong đợi.

Ngoài thị trường cho vay, Ondo dự định mở rộng vốn chủ sở hữu được mã hóa sang các kho lưu trữ, sản phẩm cấu trúc và các ứng dụng DeFi khác khi hệ sinh thái trưởng thành.

Quản lý rủi ro đóng vai trò gì?

Sentora giám sát việc quản lý rủi ro cho thị trường cho vay vốn chủ sở hữu được mã hóa, xác định các thông số an toàn quan trọng thông qua phân tích chuyên sâu ở cấp độ tài sản và giám sát liên tục. Công ty thiết lập các yếu tố tài sản thế chấp, giới hạn vay và ngưỡng thanh lý nhằm đảm bảo sự ổn định của hệ thống trong điều kiện thị trường biến động.

"Các nhà đầu tư cá nhân đang nắm giữ một lượng giá trị khổng lồ trong cổ phiếu mà cho đến nay họ chưa thể làm được nhiều điều với nó," Anthony Demartino, CEO của Sentora cho biết. "Việc mã hóa tài sản (tokenization) thay đổi điều đó bằng cách cho phép sử dụng những tài sản này một cách hiệu quả, mà không buộc mọi người phải bán và có nguy cơ mất đi lợi nhuận dài hạn."

Cách tiếp cận theo mô-đun và cách ly rủi ro này cung cấp một môi trường được kiểm soát để giới thiệu các loại tài sản mới vào DeFi, đồng thời tối ưu hóa hiệu quả vốn cho người dùng muốn tiếp cận thanh khoản mà không cần bán các khoản nắm giữ dài hạn của họ.

Tương lai nào đang chờ đón chứng khoán được mã hóa?

Cuộc đua mã hóa cổ phiếu Mỹ tiếp tục tăng tốc khi các khung pháp lý phát triển. Vào tháng 9 năm 2024, Nasdaq đã đệ trình lên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) một đề xuất thay đổi quy tắc cho phép họ niêm yết và giao dịch các phiên bản mã hóa của cổ phiếu niêm yết công khai trong khuôn khổ sàn giao dịch được quản lý của mình.

SEC đã ban hành một thư không hành động Vào tháng 12 năm 2024, cho phép một công ty con của Depository Trust & Clearing Corporation (DTC) ra mắt dịch vụ mã hóa chứng khoán (tokenization) cho các chứng khoán đã được lưu ký tại DTC. Vào tháng 1 năm 2025, Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) thông báo kế hoạch phát triển một nền tảng dựa trên blockchain để giao dịch cổ phiếu và ETF được mã hóa, hoạt động 24/7 và thanh toán gần như tức thì, đang chờ phê duyệt của cơ quan quản lý.

Về mảng tiền điện tử, có hơn 60 cổ phiếu Mỹ được mã hóa. phát động Vào tháng 6 năm 2024, sản phẩm này đã được niêm yết trên các sàn giao dịch Kraken và Bybit thông qua thương hiệu xStocks của Backed Finance, tuy nhiên vẫn chưa khả dụng đối với khách hàng tại Mỹ. Robinhood đã giới thiệu các phiên bản token hóa của gần 500 cổ phiếu Mỹ cho người dùng EU vào tháng 10 năm 2024 và kể từ đó đã ra mắt mạng thử nghiệm công khai cho Robinhood Chain, một mạng lưới lớp 2 của Ethereum được xây dựng trên Arbitrum.

Kết luận

Việc tích hợp nguồn cấp dữ liệu giá Chainlink với tài sản của Ondo Global Markets thiết lập cơ sở hạ tầng cho phép cổ phiếu được mã hóa hoạt động như tài sản thế chấp trong thị trường cho vay DeFi. Với tính thanh khoản cấp độ tổ chức được thừa hưởng từ các sàn giao dịch truyền thống và dữ liệu giá cả đáng tin cậy trên chuỗi, cổ phiếu được mã hóa giờ đây có thể hỗ trợ cho vay, đi vay và tiềm năng các sản phẩm cấu trúc trên các giao thức tài chính phi tập trung. Việc triển khai ban đầu trên Euler chứng minh rằng các chứng khoán truyền thống có thể được tích hợp vào các hệ thống tài chính dựa trên blockchain trong khi vẫn duy trì các tiêu chuẩn quản lý rủi ro cần thiết cho sự tham gia của các tổ chức.

Trung Tâm Tài Liệu 

1. Chainlink trên XBài đăng ngày 11 tháng 2

2. Báo cáo của The StreetOndo hợp tác với Chainlink để đưa cổ phiếu được mã hóa vào DeFi.

3. Thư không hành động của SEC Hoa Kỳ: Không cần hành động, thư giải thích và thư miễn trừ

4. Báo cáo của DefiantKamino trở thành nền tảng cho vay DeFi lớn đầu tiên chấp nhận cổ phiếu được mã hóa làm tài sản thế chấp.