Ondo Finance năm 2025: Chuỗi cửa hàng mới, thắng lợi về mặt pháp lý, liên kết với các ngân hàng lớn và hơn thế nữa

Tài chính Ondo Công ty đã trải qua sự tăng trưởng đáng kể trong năm 2025, ra mắt Ondo Chain, nhận được sự chấp thuận của cơ quan quản lý tại Mỹ và EU, và thiết lập quan hệ đối tác với các tổ chức lớn bao gồm JP Morgan, Fidelity và Chainlink. Các bước phát triển quan trọng bao gồm quỹ đầu tư 250 triệu đô la với Pantera Capital, tích hợp với nhiều mạng lưới blockchain và kết thúc cuộc điều tra của SEC xác nhận rằng token ONDO không được phân loại là chứng khoán.

Việc mã hóa tài sản thực tế (RWA) chuyển đổi các công cụ tài chính truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu và trái phiếu kho bạc Mỹ thành các mã thông báo dựa trên blockchain. Các mã thông báo này đại diện cho quyền sở hữu các tài sản cơ bản thực tế được nắm giữ trong kho lưu ký được quản lý. Không giống như các sản phẩm phái sinh, RWA được mã hóa cung cấp khả năng tiếp cận trực tiếp với chính tài sản đó trong khi sử dụng cơ sở hạ tầng blockchain để thanh toán nhanh hơn và truy cập 24/7.

Chuỗi Ondo là gì và tại sao nó lại quan trọng?

Vào tháng Hai, Ondo Finance đã thông báo Chuỗi Ondo Tại Hội nghị thượng đỉnh Ondo đầu tiên, mạng lưới blockchain Lớp 1 này giải quyết các vấn đề cụ thể ngăn cản các tổ chức tài chính truyền thống sử dụng blockchain công khai cho các chứng khoán được mã hóa.

Những thách thức về cơ sở hạ tầng mà Ondo Chain hướng đến bao gồm các vấn đề tương thích giữa các giao thức DeFi và chứng khoán công khai, sự phân mảnh thanh khoản trên nhiều blockchain, phí giao dịch không ổn định được thanh toán bằng các loại tiền điện tử dễ biến động, các lỗ hổng bảo mật trong các cầu nối xuyên chuỗi và các mối lo ngại về quy định khiến các tổ chức e ngại tham gia vào các mạng blockchain công khai.

Ondo Chain sử dụng phương pháp lai kết hợp các khía cạnh của blockchain công khai và blockchain có quyền truy cập hạn chế. Mạng lưới hoạt động với các đặc điểm kỹ thuật sau:

• Các trình xác thực đặt cọc tài sản rủi ro (RWA) chất lượng cao thay vì các loại tiền điện tử dễ biến động, giảm thiểu rủi ro do biến động giá tiền điện tử.
• Chỉ các tổ chức tài chính được quản lý và các thực thể đã được kiểm duyệt mới có thể đóng vai trò là đơn vị xác thực, loại bỏ rủi ro giao dịch nội bộ và các chiến lược MEV độc hại.
• Hỗ trợ gốc cho các tài sản có thể tái cấu trúc (RWA) được mã hóa, kèm theo xác minh liên tục về nguồn gốc tài sản bởi các trình xác thực.
• Khả năng tương tác đa chuỗi tích hợp sẵn giúp loại bỏ sự phụ thuộc vào các nhà cung cấp cầu nối bên thứ ba.
• Cấu trúc quản trị hai cấp cho phép cả các tổ chức tài chính và các bên liên quan đến blockchain giám sát các quyết định của mạng lưới.

Mạng lưới này cho phép đặt cọc các tài sản rủi ro (RWA) được mã hóa để ổn định phí giao dịch, giải quyết sự không chắc chắn về chi phí phát sinh từ việc sử dụng các token gốc dễ biến động như ETH. Thiết kế này giúp các công ty được quản lý dễ dàng tham gia mà không cần trực tiếp nắm giữ tiền điện tử.

Ondo hoàn tất giao dịch chuỗi chéo với JP Morgan.

Ondo Finance, Chainlink và Kinexys của JP Morgan hoàn thành Một giao dịch Giao hàng so với Thanh toán xuyên chuỗi, đánh dấu thỏa thuận được thanh toán đầu tiên của JP Morgan trên một blockchain công khai. Giao dịch này đã thanh toán các trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hóa trên Ondo Chain trong khi xử lý các khoản thanh toán trên mạng lưới có quyền truy cập của Kinexys Digital Payments.

Giao hàng so với thanh toán (Delivery versus Payment - DvP) là một quy trình thanh toán trong đó việc chuyển giao chứng khoán và thanh toán diễn ra đồng thời. Điều này loại bỏ rủi ro đối tác bằng cách đảm bảo không bên nào có thể nhận được cái này mà không giao cái kia. Quy trình DvP truyền thống trên thị trường tài chính thường mất từ ​​một đến hai ngày. Phiên bản blockchain hoàn tất trong thời gian thực.

Chainlink cung cấp cơ sở hạ tầng điều phối xuyên chuỗi, kết nối môi trường blockchain riêng tư của JP Morgan với Ondo Chain công khai của Ondo. Công nghệ này cho phép phối hợp thời gian thực giữa các mạng blockchain khác nhau, cho phép các tổ chức duy trì hệ thống có quyền truy cập hạn chế của họ trong khi tương tác với các blockchain công khai.

Trước đây, JP Morgan đã tiến hành các thử nghiệm blockchain trên các mạng riêng, bao gồm cả thử nghiệm năm 2024 với Siemens. 

Khám phá những dự án đầy hứa hẹn...

Các dự án đầy hứa hẹn...

(Quảng cáo)

Bài viết còn tiếp tục...

Quỹ Ondo Catalyst là gì?

Ondo Finance và Pantera Capital đã khởi động một sáng kiến ​​trị giá 250 triệu đô la Mỹ có tên gọi như sau: Chất xúc tác Ondo Vào năm 2025, quỹ này đầu tư vào các công ty khởi nghiệp và các giao thức xây dựng các sản phẩm tài chính được mã hóa và cơ sở hạ tầng.

Nathan Allman, người sáng lập kiêm CEO của Ondo Finance, mô tả sáng kiến ​​này là hỗ trợ quá trình chuyển đổi từ các hệ thống khép kín, có quyền truy cập hạn chế sang một nền kinh tế mở, hoạt động trên chuỗi khối. Pantera Capital, một trong những nhà đầu tư tổ chức tiên phong trong lĩnh vực blockchain, đang đóng vai trò chủ chốt trong quỹ này.

Paul Veradittakit, đối tác quản lý tại Pantera Capital, gọi việc mã hóa các tài sản tài chính truyền thống là sự chuyển đổi cơ sở hạ tầng lớn nhất kể từ khi giao dịch điện tử ra đời. Công ty sẽ độc lập đánh giá các cơ hội thị trường trong khi Ondo Catalyst đặc biệt hỗ trợ các dự án tích hợp vào hệ sinh thái Ondo.

Quỹ này nhắm mục tiêu vào các dự án phát triển các công cụ tài chính được mã hóa, nền tảng dành cho nhà phát triển và các giao thức DeFi cho tài sản được mã hóa, cũng như cơ sở hạ tầng bao gồm các lớp tuân thủ, định danh, lưu ký và dữ liệu. Ondo đang tích cực tìm kiếm các nhà sáng lập và đội ngũ xây dựng những sản phẩm này.

Công ty đang tiến hành các cuộc thảo luận liên tục với các nhà hoạch định chính sách của Hoa Kỳ để giúp tạo ra các khuôn khổ xung quanh tài sản được mã hóa. Sự tham gia vào quá trình điều chỉnh này nhằm mục đích mang lại tính hợp pháp và cơ sở hạ tầng tuân thủ cho lĩnh vực mã hóa tài sản.

Những nền tảng lớn nào đã tham gia vào hệ sinh thái của Ondo?

Chuỗi BNB hợp tác Với sự hợp tác của Ondo Finance, nền tảng này sẽ hỗ trợ hơn 100 tài sản được mã hóa, bao gồm cổ phiếu Mỹ, quỹ ETF và quỹ tương hỗ. Dự kiến, lĩnh vực tài sản thực sẽ vượt quá 100 tỷ đô la Mỹ vào năm 2026.

Người dùng BNB Chain giờ đây có thể truy cập các phiên bản mã hóa của hơn 100 cổ phiếu, quỹ ETF và quỹ tương hỗ của Mỹ dưới dạng token BEP-20. Các tài sản này cung cấp quyền truy cập 24/7 vào các công cụ tài chính thường bị khóa sau các rào cản của sàn giao dịch hoặc các hạn chế theo khu vực. Sự tích hợp này mang đến các sản phẩm được quản lý đầy đủ, được hỗ trợ bởi các tài sản thực tế và cơ sở hạ tầng cấp độ tổ chức.

BNB Chain đã gia nhập Liên minh Thị trường Toàn cầu của Ondo, một nhóm gồm các ví điện tử, sàn giao dịch, đơn vị lưu ký và giao thức đang nỗ lực thiết lập các tiêu chuẩn chung cho chứng khoán được mã hóa. Liên minh này bao gồm các công ty lớn như BitGo, 1inch, Fireblocks, Trust Wallet và Solana Foundation.

Bitget, một trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, cũng gia nhập Liên minh Thị trường Toàn cầu. Quan hệ đối tác này cung cấp cho cơ sở người dùng toàn cầu của Bitget quyền truy cập được quản lý vào các cổ phiếu, quỹ ETF và quỹ thị trường tiền tệ của Mỹ được mã hóa. Dịch vụ này được ra mắt vào cuối mùa hè và bao gồm hơn 100 công cụ tài chính dưới dạng mã hóa.

Gracy Chen, CEO của Bitget, cho biết việc mã hóa tài sản kỹ thuật số sẽ thúc đẩy giai đoạn tiếp theo của việc áp dụng tài sản kỹ thuật số. Nền tảng này cho phép người dùng xây dựng danh mục đầu tư kết hợp các tài sản tiền điện tử biến động mạnh với các công cụ ổn định, tạo ra lợi nhuận như ETF và trái phiếu kho bạc Mỹ thông qua một giao diện duy nhất.

hoán đổi bánh kếp, một sàn giao dịch phi tập trung được xây dựng trên chuỗi khối BNB, đã tham gia Thị trường Toàn cầu Liên minh được thành lập vào tháng 10. Hiện nay, liên minh này bao gồm hơn 30 công ty blockchain và tài chính đang nỗ lực thiết lập các tiêu chuẩn chung cho tài sản thực được mã hóa (tokenized RWA).

Ondo Global Markets cung cấp những gì?

Vào tháng 9, Ondo Finance đã ra mắt. Thị trường toàn cầu OndoĐây là một nền tảng cho phép các nhà đầu tư ngoài Hoa Kỳ mua và bán các phiên bản được mã hóa của cổ phiếu và quỹ ETF của Hoa Kỳ trên chuỗi khối. Dịch vụ này ra mắt trên Ethereum với hơn 100 tài sản được mã hóa và có kế hoạch mở rộng lên hơn 1,000 tài sản vào cuối năm 2025.

Nền tảng này phục vụ các nhà đầu tư quốc tế trên khắp khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, Châu Âu, Châu Phi và Mỹ Latinh. Người dùng tại Hoa Kỳ và Vương quốc Anh bị loại trừ do các hạn chế về quy định.

Mỗi token được bảo đảm đầy đủ bằng cổ phiếu hoặc quỹ ETF tương ứng được nắm giữ bởi các công ty môi giới chứng khoán đăng ký tại Hoa Kỳ. Khi nhà đầu tư mua một cổ phiếu Apple được mã hóa, nền tảng sẽ mua cổ phiếu Apple cơ sở. Bên lưu ký nắm giữ tài sản, và nhà đầu tư nhận được một phiên bản được mã hóa thể hiện đầy đủ mức độ tiếp xúc kinh tế.

Các token này hoạt động như công cụ theo dõi tổng lợi nhuận, nghĩa là cổ tức và các hoạt động khác của công ty được phản ánh trong giá của token trên chuỗi. Nhà đầu tư có thể tạo hoặc đổi token bằng stablecoin theo giá trị thị trường cơ bản trong giờ giao dịch và chuyển chúng giữa các ví và giao thức 24/7.

Nền tảng này tích hợp với các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tiền điện tử lớn:

• Ví điện tử: Bitget Wallet, Trust Wallet, OKX Wallet, Gate, Ledger
• Đơn vị quản lý dữ liệu: BitGo, Fireblocks
• Độ thanh khoản: 1 inch, Block Street
• Các nguồn cấp dữ liệu dự báo: Chainlink để lấy nguồn cấp dữ liệu giá.
• Cross-chain: LayerZero cho khả năng tương tác

Fidelity đã gia nhập thị trường tài sản được mã hóa như thế nào?

Vào ngày 9 tháng 9, Fidelity Investments ra mắt quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa của mình., đó là Fidelity Digital Interest Token (FDIT), trên chuỗi khối Ethereum. Nhà đầu tư lớn nhất vào FDIT là Ondo Short-Term US Treasuries Fund (OUSG) của Ondo Finance, chiếm hơn 99% tài sản của quỹ.

FDIT là phiên bản mã hóa của Quỹ Kho bạc Kỹ thuật số Fidelity. Quỹ này chủ yếu đầu tư vào tín phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Dữ liệu blockchain ban đầu từ Etherscan cho thấy khoảng 202 triệu đô la FDIT đã được tạo ra vào đầu tháng 9.

Ondo ra mắt quỹ OUSG vào tháng 1 năm 2023, cung cấp cho các nhà đầu tư quyền truy cập trực tuyến vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Sản phẩm này đã phát triển với tổng giá trị bị khóa lên đến hơn 730 triệu đô la. OUSG cung cấp khả năng đăng ký và rút tiền tức thời, 24/7, lãi suất được tính hàng ngày, phí thấp và hỗ trợ đa chuỗi trên Ethereum, Solana, Ripple và Polygon.

Danh mục đầu tư của OUSG hiện bao gồm tài sản từ nhiều nhà quản lý: BlackRock (BUIDL), Fidelity (FDIT), Franklin Templeton (BENJI), WisdomTree (WTGXX) và Wellington Management/FundBridge Capital (ULTRA).

Ondo đã nhận được những phê duyệt quy định nào?

Tài chính Ondo đã hoàn tất việc mua lại Oasis Pro. Vào tháng 10, Ondo đã giành được quyền sở hữu một công ty môi giới chứng khoán được đăng ký với SEC, một Hệ thống Giao dịch Thay thế và giấy phép Đại lý Chuyển nhượng. Việc mua lại này cho phép Ondo vận hành các thị trường chứng khoán được mã hóa hoàn toàn theo quy định tại Hoa Kỳ.

Oasis Pro là thành viên của FINRA từ năm 2020 và đã đóng góp cho Nhóm Công tác Tiền điện tử của FINRA. Công ty vận hành một công ty môi giới chứng khoán và hệ thống giao dịch tự động (ATS) được đăng ký với SEC, cùng với các dịch vụ đại lý chuyển nhượng. Nền tảng này cho phép phát hành và thanh toán các chứng khoán được mã hóa bằng cả tiền pháp định và stablecoin, bao gồm USDC và DAI.

Thông qua thương vụ mua lại này, Ondo đã thừa hưởng các khả năng mã hóa tài sản thực, quản lý vốn thông qua đại lý chuyển nhượng tài sản kỹ thuật số, vận hành thị trường chào bán sơ cấp, điều hành hệ thống giao dịch thứ cấp đa tài sản và thực hiện các hoạt động thị trường vốn bao gồm chào bán riêng lẻ và bảo lãnh phát hành.

Vào tháng 11, Ondo Finance đã nhận được sự chấp thuận đầy đủ của cơ quan quản lý Từ Cơ quan Quản lý Thị trường Tài chính của Liechtenstein, cho phép cung cấp cổ phiếu và quỹ ETF được mã hóa cho các nhà đầu tư cá nhân trên khắp Liên minh Châu Âu và Khu vực Kinh tế Châu Âu rộng lớn hơn. Sự chấp thuận này mở rộng đến tất cả 30 quốc gia thuộc EEA thông qua các quy tắc cấp phép xuyên biên giới.

Ondo Global Markets hiện có thể cung cấp các phiên bản mã hóa của cổ phiếu và quỹ ETF của Mỹ cho hơn 500 triệu nhà đầu tư cá nhân trên khắp châu Âu. Khung pháp lý này bao gồm EU, Iceland, Na Uy và Liechtenstein theo các quy định bảo vệ nhà đầu tư hiện hành và các tiêu chuẩn giám sát tài chính của châu Âu.

Nền tảng này hiện đang nắm giữ tổng giá trị bị khóa hơn 315 triệu đô la và đã xử lý hơn 1 tỷ đô la khối lượng giao dịch kể từ khi ra mắt. Sự chấp thuận này mở rộng phạm vi tiếp cận của nền tảng từ người dùng tiền điện tử sang toàn bộ cộng đồng nhà đầu tư bán lẻ tại châu Âu.

Cuộc điều tra của SEC kết thúc.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đóng cuộc điều tra của nó Vào tháng 12, Ondo Finance đã được đưa vào hoạt động mà không có bất kỳ cáo buộc nào. Điều này kết thúc quá trình xem xét kéo dài hai năm về các hoạt động mã hóa token của công ty và xác nhận rằng token ONDO sẽ không được coi là chứng khoán dựa trên cuộc điều tra này.

Cuộc điều tra bắt đầu vào năm 2024, trong thời kỳ một số công ty tiền điện tử phải đối mặt với các hành động cưỡng chế. SEC đã xem xét liệu trái phiếu kho bạc Mỹ được mã hóa và cổ phiếu được mã hóa của Ondo có tuân thủ luật chứng khoán liên bang hay không. Cơ quan này cũng đánh giá xem mã thông báo ONDO có nên được phân loại là chứng khoán hay không.

Việc đóng cửa này phản ánh sự thay đổi trong cách tiếp cận của Washington đối với tài sản kỹ thuật số kể từ khi Paul Atkins trở thành chủ tịch SEC. Một số vụ kiện nổi tiếng đã bị bác bỏ hoặc rút lại, bao gồm các vụ kiện chống lại Coinbase và Kraken, và các cuộc điều tra đối với Robinhood Crypto và Uniswap Labs đã bị đình chỉ.

Việc mã hóa chứng khoán hiện đã nằm trong chương trình nghị sự chính thức của SEC. Cơ quan này đang nghiên cứu cách thức chứng khoán được mã hóa có thể hiện đại hóa cơ chế giao dịch, thanh toán bù trừ và quyết toán.

Quỹ SWEEP là gì?

NGỌT NGÀO PYUSD là một quỹ thanh khoản được mã hóa do Ondo Finance, State Street Investment Management và Galaxy Asset Management tạo ra. Quỹ này, được công bố vào tháng 12 năm ngoái, đặt mục tiêu ra mắt trên Solana vào đầu năm 2026 và sẽ chấp nhận đăng ký và rút tiền bằng PYUSD, một stablecoin được quản lý do Paxos phát hành. Chỉ những người mua đủ điều kiện mới có thể tiếp cận sản phẩm này.

Quỹ State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund được thiết kế dành cho các tổ chức muốn nắm giữ các tài sản tương tự tiền mặt trên chuỗi khối trong khi vẫn duy trì thời gian rút tiền nhanh chóng. Các quỹ quét tiền truyền thống cho phép các nhà đầu tư gửi tiền nhàn rỗi vào các công cụ ngắn hạn trong khi vẫn giữ được khả năng chuyển đổi nhanh chóng.

Ondo Finance đã cam kết khoảng 200 triệu đô la Mỹ làm vốn ban đầu cho dự án. Kim Hochfeld, Giám đốc toàn cầu về tiền mặt và tài sản kỹ thuật số của State Street Investment Management, cho biết những nỗ lực hợp tác giữa các nhà đầu tư tài chính truyền thống và các công ty DeFi sẽ có tác động sâu rộng đến tương lai của quản lý tài sản và thị trường vốn.

SWEEP củng cố vị thế của OUSG bằng cách cung cấp thêm một thành phần dự trữ chất lượng cao. OUSG dự định trở thành nhà đầu tư chủ chốt trong quỹ này, điều này sẽ giúp đa dạng hóa các khoản đầu tư hiện có, tăng cường tính thanh khoản và cải thiện khả năng rút tiền trong thời kỳ nhu cầu trên chuỗi cao.

Liệu Ondo có khởi hành trên đảo Solana không?

Tài chính Ondo công bố kế hoạch Vào tháng 12, họ sẽ ra mắt nền tảng chứng khoán và ETF được mã hóa trên... Solana Công nghệ blockchain dự kiến ​​ra mắt vào đầu năm 2026. Nền tảng này sẽ cho phép người dùng giao dịch cổ phiếu và quỹ ETF niêm yết tại Mỹ suốt ngày đêm, với thời gian thanh toán hoàn tất chỉ trong vài giây thay vì vài ngày.

Quyết định triển khai trên nền tảng Solana của Ondo gắn liền với các yêu cầu về hiệu năng. Solana được thiết kế để đáp ứng thông lượng giao dịch cao và độ trễ thấp. Đối với giao dịch liên tục và thanh toán gần như tức thời, tốc độ mạng là yếu tố thiết yếu.

Tính đến cuối năm 2025, Ondo đã phát hành khoảng 365 triệu đô la Mỹ tài sản được mã hóa. Theo dữ liệu từ... RWA.xyzĐiều này giúp Ondo trở thành nhà phát hành lớn nhất trong lĩnh vực tài sản thực tế được mã hóa. Nhà cung cấp lớn thứ hai, Backed Finance, nắm giữ khoảng 162 triệu đô la tài sản được mã hóa trước khi được Kraken mua lại.

Các thị trường chứng khoán truyền thống hoạt động theo lịch trình cố định và dựa vào hệ thống thanh toán sau giao dịch kéo dài nhiều ngày. Mô hình của Ondo duy trì giao dịch mở mọi lúc, kể cả cuối tuần và ngày lễ, đồng thời sử dụng cơ sở hạ tầng blockchain để hoàn tất các thay đổi quyền sở hữu gần như ngay lập tức.

Kết luận

Ondo Finance đã khẳng định vị thế là nhà phát hành tài sản thực tế được mã hóa hàng đầu vào năm 2025, quản lý hơn 365 triệu đô la chứng khoán được mã hóa trên nhiều mạng blockchain. Công ty vận hành cơ sở hạ tầng được quản lý tại cả Hoa Kỳ và Khu vực Kinh tế Châu Âu, cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân quyền truy cập vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, cổ phiếu và quỹ ETF được mã hóa.

Nền tảng này hỗ trợ giao dịch 24/7 và thanh toán gần như tức thời thông qua quan hệ đối tác với các tổ chức tài chính lớn bao gồm Fidelity, JP Morgan và State Street. Cơ sở hạ tầng kỹ thuật của Ondo trải rộng trên Ethereum, Solana, BNB Chain, Ripple và Polygon, với khả năng giao dịch đa chuỗi gốc thông qua Ondo Chain và tích hợp với mạng lưới oracle của Chainlink.

Sau khi nhận được sự chấp thuận của cơ quan quản lý, cuộc điều tra của SEC kết thúc mà không có cáo buộc nào, và quỹ phát triển 250 triệu đô la được triển khai, Ondo Finance đã xây dựng được khuôn khổ tuân thủ và các mối quan hệ đối tác thể chế cần thiết để mở rộng quy mô chứng khoán được mã hóa. Việc công ty mua lại Oasis Pro và tích hợp với hơn 30 đối tác trong hệ sinh thái thông qua Global Markets Alliance giúp công ty có vị thế để vận hành các thị trường tài sản được mã hóa theo quy định tại các khu vực pháp lý chính.

Trung Tâm Tài Liệu 

1. Ondo Finance trên X Bài đăng năm 2025

2. Blog Tài chính OndoCác thông báo trong năm 2025

3. Báo cáo bởi CoinDesk: State Street và Galaxy sẽ ra mắt quỹ thanh khoản được mã hóa trên nền tảng Solana vào năm 2026.

4. Thông cáo báo chí: Bitget gia nhập Liên minh Thị trường Toàn cầu của Ondo để mở rộng khả năng tiếp cận toàn cầu với hơn một trăm tài sản thế chấp được mã hóa (RWA).