Pantera nhắm đến việc huy động 1.25 tỷ đô la để xây dựng công ty quản lý quỹ Solana lớn nhất

Giải thích về kế hoạch 1.25 tỷ đô la của Pantera

Pantera Capital đang tìm cách huy động 1.25 tỷ đô la để xây dựng thứ mà họ mô tả là lớn nhất Solana-tập trung vào kho bạc tài sản kỹ thuật số (DAT) cho đến nay, theo Thông tin. Theo báo cáo, công ty sẽ chuyển đổi một công ty niêm yết trên Nasdaq thành “Solana Co.”, một công ty giao dịch công khai sẽ tích lũy mã thông báo Solana (SOL) làm tài sản kho bạc chính của mình.

Hoạt động gây quỹ sẽ diễn ra theo hai giai đoạn:

• Huy động vốn ban đầu 500 triệu đô la thông qua đầu tư tư nhân vào vốn cổ phần công (PIPE)
• Tăng vốn tiếp theo 750 triệu đô la thông qua lệnh bắt giữ

Động thái này phản ánh chiến lược rộng hơn của Pantera về việc thể chế hóa quyền truy cập vào kho bạc tiền điện tử, đồng thời đưa Solana tiến xa hơn vào tầm ngắm của thị trường công cộng.

Tại sao Pantera tập trung vào Solana

Solana đã nổi lên như một trong những hệ sinh thái blockchain năng động nhất, xử lý hơn 3,000 giao dịch mỗi giây với phí giao dịch được tính bằng phần trăm. Đối với các tổ chức, sự kết hợp này tốc độ, hiệu quả về chi phí và khả năng áp dụng của nhà phát triển khiến Solana trở nên hấp dẫn đối với các công cụ đầu tư dựa trên kho bạc.

Pantera đã triển khai khoảng 300 triệu đô la vào các công ty DAT trên nhiều loại token. Khoản huy động vốn mới này đặc biệt nhắm vào Solana, định vị đây là trọng tâm trong chiến lược của họ.

Các công ty khác đã thực hiện các bước tương tự:

• Upexi nắm giữ SOL trị giá 370 triệu đô la
• Tập đoàn phát triển DeFi nắm giữ SOL trị giá 199 triệu đô la
• Các công ty nhỏ hơn như Classover, SOL Strategies và Torrent Capital cũng đã thêm SOL vào kho bạc của họ

Tổng giá trị trái phiếu công khai của Solana ước tính khoảng 695 triệu đô la, tương đương 0.69% nguồn cung lưu hành của Solana. Nếu thành công, riêng phương tiện mà Pantera đề xuất sẽ vượt qua con số đó.

Cơ chế của Kho bạc

Cách tiếp cận của Pantera được mô phỏng theo các chiến lược kho bạc trước đây đã thấy với giá BTC,Ví dụ, MicroStrategy đã chuyển đổi kho bạc doanh nghiệp của mình thành một kho dự trữ Bitcoin quy mô lớn. Pantera đặt mục tiêu làm điều tương tự với Solana, nhưng có một vài khác biệt về mặt kỹ thuật:

• Xe công cộng – Một công ty niêm yết trên Nasdaq được đổi tên thành công ty quản lý quỹ Solana
• Cấu trúc ỐNG – Hơn 400 triệu đô la đầu tư tư nhân vào các quỹ đầu tư cổ phần công cộng mua lại SOL
• Các nhà tài trợ thể chế – Sự tham gia của các công ty như ParaFi Capital, Galaxy và Jump Capital
• Mở rộng danh mục đầu tư – Solana tham gia danh mục đầu tư DAT hiện tại của Pantera, bao gồm tám mã thông báo

Cấu trúc này cho phép Pantera tổng vốn của tổ chức và triển khai nó vào Solana ở quy mô lớn, đồng thời cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận thông qua một phương tiện được quản lý và giao dịch công khai.

Sự áp dụng của tổ chức và tác động của thị trường

Theo lịch sử, sự tăng trưởng của Solana được thúc đẩy bởi người dùng bán lẻ, DeFi các dự án và hoạt động NFT. Bằng cách neo SOL trong khuôn khổ kho bạc công, Pantera có thể định vị lại SOL thành một mạng lưới có sự tài trợ đáng tin cậy từ các tổ chức.

Khám phá những dự án đầy hứa hẹn...

Các dự án đầy hứa hẹn...

(Quảng cáo)

Bài viết còn tiếp tục...

Shawn Young, nhà phân tích trưởng tại MEXC Research, chia sẻ với Decrypt: "Tác động sẽ không chỉ dừng lại ở quy mô, mà còn ở tính biểu tượng. Điều này sẽ tạo cho thị trường ấn tượng rằng Solana đang chuyển mình từ một chuỗi cửa hàng bán lẻ sang một chuỗi cửa hàng có sự tài trợ đáng tin cậy từ các tổ chức ở quy mô lớn."

Những hàm ý chính về mặt thể chế

• Thanh khoản – Kho bạc trị giá 1.25 tỷ đô la sẽ tăng cường thanh khoản thị trường cho SOL
• Ổn định giá – Việc nắm giữ dài hạn tập trung có thể làm giảm sự biến động
• Hình ảnh tốt – Một phương tiện được niêm yết trên Nasdaq cung cấp cho các nhà đầu tư chính thống quyền truy cập gián tiếp
• Rủi ro – Việc tập trung quyền sở hữu trong một thực thể tạo ra những điểm dễ bị tổn thương mới

Rủi ro và Cân nhắc

Mặc dù động thái này mang lại lợi ích rõ ràng cho tổ chức, nhưng nó cũng đặt ra câu hỏi:

• Rủi ro tập trung – Một thực thể kiểm soát một phần lớn nguồn cung SOL có thể tạo ra sự phụ thuộc
• Sự không chắc chắn về quy định – Các phương tiện giao dịch công khai gắn liền với tiền điện tử phải đối mặt với sự giám sát liên tục từ các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ
• Tác động thị trường – Các vụ mua lại lớn có thể đẩy giá lên cao, nhưng việc thoái vốn tập trung có thể có tác dụng ngược lại
• Quản lý Kho bạc – Không giống như Bitcoin, Solana có cơ chế đặt cược và động lực hệ sinh thái phức tạp hơn cần được quản lý

Alice Zhang, Giám đốc đầu tư của Sharp Technology, thừa nhận những thách thức này nhưng lập luận rằng cơ sở hạ tầng của Solana và mối liên hệ của Pantera với hệ sinh thái cung cấp nền tảng vững chắc cho hoạt động quản lý ở quy mô tổ chức.

Kết luận

Kế hoạch huy động 1.25 tỷ đô la của Pantera để xây dựng công ty quản lý quỹ tập trung vào Solana lớn nhất từ ​​trước đến nay là một trong những cam kết quan trọng nhất của tổ chức đối với Solana cho đến nay. Bằng cách chuyển đổi một công ty niêm yết trên Nasdaq thành công cụ quản lý quỹ của Solana, Pantera đang xây dựng cầu nối giữa tài chính truyền thống và lĩnh vực blockchain.

Dự án không phải là không có rủi ro, đặc biệt là về việc tập trung nắm giữ và giám sát theo quy định. Tuy nhiên, quy mô và cấu trúc của nó đánh dấu một bước ngoặt trong cách Solana được giới thiệu trên thị trường tổ chức.

Tài nguyên:

1. Báo cáo thông tin: https://www.theinformation.com/articles/crypto-fund-pantera-seeks-raise-1-25-billion-solana-deal

2. Bảng điều khiển Dự trữ SOL chiến lược (SSR) của Solana Reserve: https://www.strategicsolanareserve.org/

3. Tài liệu Solana: https://solana.com/docs