Lãi suất ETF Solana tăng trong bối cảnh thị trường suy thoái: Cập nhật hiệu suất chính

Solana các quỹ giao dịch trao đổi giao ngay (ETF) đã ghi nhận dòng tiền ròng chảy vào tổng cộng khoảng 270 triệu đô la trong bảy ngày giao dịch đầu tiên kể từ khi ra mắt vào ngày 28 tháng 10 năm 2025, ngay cả khi SOL cơ bản giá token giảm gần 20% đến $ 158 tại thời điểm viết bài. 

Các sản phẩm này, bao gồm Bitwise Solana Staking ETF (BSOL), Grayscale Solana Trust (GSOL) và Amplify Solana 3% Monthly Option Income ETF (SOLM), đã xây dựng được tổng tài sản được quản lý (AUM) vượt quá 502 triệu đô la, trái ngược với dòng tiền chảy ra từ các ETF Bitcoin và Ethereum trong cùng kỳ. 

Hiệu suất này phản ánh sự quan tâm của các tổ chức đối với blockchain lớp 1 của Solana, được biết đến với tốc độ giao dịch và phí thấp, trong bối cảnh thị trường đang chuyển hướng khỏi các loại tiền điện tử thống trị.

Hoạt động ra mắt và giao dịch ban đầu

Sự ra đời của Hoa Kỳ Solana ETF đánh dấu sự mở rộng của các phương tiện đầu tư được quản lý dành cho tài sản kỹ thuật số, sau khi các sản phẩm tương tự liên quan đến Bitcoin và Ethereum được phê duyệt. Vào ngày ra mắt, 28 tháng 10 năm 2025, các quỹ ETF đã thu hút tổng cộng 69.5 triệu đô la dòng vốn ròng, trong đó BSOL chiếm 69.45 triệu đô la. 

BSOL, được niêm yết trên Sàn giao dịch chứng khoán New York, được đăng Khối lượng giao dịch ngày đầu tiên đạt 56 triệu đô la, lập kỷ lục về đợt ra mắt ETF mạnh nhất trên tất cả các danh mục vào năm 2025. Khối lượng này nhấn mạnh nhu cầu tiếp xúc với Solana, đặc biệt là thông qua các quỹ kết hợp đặt cược để tạo ra lợi nhuận.

 

Khám phá những dự án đầy hứa hẹn...

Các dự án đầy hứa hẹn...

(Quảng cáo)

Bài viết còn tiếp tục...

Tích hợp staking là điểm khác biệt của BSOL, phân bổ 100% lượng nắm giữ của mình cho token SOL và sử dụng staking để mang lại lợi suất trung bình hàng năm khoảng 7%. Staking bao gồm việc khóa token để hỗ trợ xác thực mạng lưới và kiếm phần thưởng, sau đó ETF sẽ chuyển phần thưởng này cho các cổ đông sau khi trừ phí. 

GSOL, được quản lý bởi Đầu tư thang độ xám, hoạt động như một quỹ tín thác cung cấp quyền tiếp cận SOL trực tiếp mà không cần đặt cọc. Tuy nhiên, gần đây, quỹ đã miễn phí tài trợ xuống 0% trong tối đa 3 tháng hoặc cho đến khi đạt 1 tỷ đô la tài sản được quản lý (AUM) để thu hút thêm vốn. SOLM, được ra mắt bởi Amplify ETFs vào ngày 4 tháng 11 năm 2025, bổ sung chiến lược quyền chọn hướng tới thu nhập hàng tháng là 3% cùng với việc theo dõi giá Solana.

Hoạt động giao dịch

Trong những ngày tiếp theo, dòng vốn tiếp tục tăng đều đặn. Từ ngày 29 đến 31 tháng 10, tổng dòng vốn vào trên tất cả các sản phẩm đạt 127.7 triệu đô la, nâng tổng giá trị trong bốn ngày lên 199.2 triệu đô la. 

Ngày 3 tháng 11 chứng kiến ​​dòng vốn ròng chảy vào 70 triệu đô la, con số cao nhất trong một ngày kể từ khi ra mắt, được chia đều cho BSOL và GSOL. Ngày 4 tháng 11, dòng vốn chảy vào đạt 37.3 triệu đô la, trong đó BSOL đóng góp 36.5 triệu đô la và GSOL đóng góp thêm 0.8 triệu đô la, trùng với thời điểm SOLM ra mắt. Ngày 5 tháng 11 mang về thêm 9.7 triệu đô la, bao gồm 7.5 triệu đô la cho BSOL và 2.2 triệu đô la cho GSOL, đánh dấu bảy ngày liên tiếp dòng vốn chảy vào dương.

Dòng vốn vào hàng tuần của các ETF Solana đạt tổng cộng 89.9 triệu đô la, vượt xa mức 16.2 triệu đô la của Bitcoin và 57.6 triệu đô la của Ethereum trong cùng khoảng thời gian. Ngược lại, chỉ riêng ngày 5 tháng 11, các ETF Bitcoin đã ghi nhận dòng vốn ra là 137 triệu đô la, trong khi các ETF Ethereum ghi nhận dòng vốn ra là 118.5 triệu đô la. Tổng dòng vốn ra của các sản phẩm Bitcoin và Ethereum gần đây đã đạt gần 800 triệu đô la, cho thấy sự chuyển dịch sang các lựa chọn thay thế như Solana.

Các yếu tố thúc đẩy dòng vốn chảy vào trong bối cảnh giá cả biến động

Mặc dù giá SOL giảm xuống dưới 180 đô la và bước vào vùng thị trường giá xuống (bear market) trong bối cảnh thị trường tiền điện tử đang diễn biến phức tạp, dòng vốn ETF vẫn duy trì ở mức tích cực. Một số báo cáo đã chỉ ra sự luân chuyển vốn vào các mạng lưới lớp 1 hiệu suất cao, nơi Solana cung cấp thông lượng giao dịch vượt quá 2,000 giao dịch mỗi giây và phí thường dưới 0.01 đô la cho mỗi giao dịch. Tổng giá trị bị khóa (TVL) của blockchain Tài chính Phi tập trung (DeFi) vượt quá 10 tỷ đô la, với vốn hóa thị trường stablecoin đạt gần 15 tỷ đô la, hỗ trợ tiện ích hệ sinh thái.

Chỉ riêng BSOL đã tích lũy được hơn 417 triệu đô la trong tuần đầu tiên, bao gồm cả vốn hạt giống, thể hiện sức hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tổ chức tìm kiếm lợi nhuận thông qua việc đặt cược. Dòng tiền đổ vào đại diện cho việc mua cổ phiếu ETF, được các bên phát hành chuyển đổi thành cổ phiếu SOL, gián tiếp làm tăng nhu cầu token. 

Giám đốc đầu tư của Bitwise lưu ý rằng dòng vốn chảy vào liên tục trong thời gian giá giảm cho thấy áp lực bán đã cạn kiệt và thị trường có thể chạm đáy. Các sản phẩm liên quan đến Solana quốc tế cung cấp bối cảnh: một quỹ ETF Canada đã đạt 90 triệu đô la Mỹ tài sản quản lý (AUM) trong vòng 2 ngày, và dòng vốn chảy vào toàn cầu đạt 145 triệu đô la Mỹ mỗi ngày vào tháng 9 năm 2025, nâng tổng tài sản quản lý (AUM) lên 4.1 tỷ đô la Mỹ.

Theo dự báo từ ban lãnh đạo Grayscale, các quỹ ETF Solana của Mỹ có thể thu hút tới 5 tỷ đô la vốn đầu tư, có khả năng hấp thụ một phần đáng kể nguồn cung lưu hành của SOL. Điều này có thể ảnh hưởng đến tokenomics bằng cách giảm nguồn cung giao dịch, mặc dù tác động còn tùy thuộc vào động lực thị trường. 

Kết luận

Các ETF của Solana đã chứng minh dòng vốn ròng chảy vào ổn định và mức tăng trưởng AUM hơn 502 triệu đô la trong tuần đầu tiên, nhờ các tính năng như lợi suất staking, trong bối cảnh dòng vốn chảy ra khỏi các sản phẩm Bitcoin và Ethereum. Các thông báo quan trọng từ các đơn vị phát hành như Bitwise, Grayscale và Amplify làm nổi bật cấu trúc sản phẩm hướng đến lợi suất và thu nhập, trong khi các chỉ số rộng hơn cho thấy sự chuyển dịch vốn của các tổ chức sang blockchain hiệu quả của Solana. 

Các nhà đầu tư theo dõi các quỹ này nên cân nhắc đến sự biến động của giá SOL và các chỉ số hệ sinh thái như DeFi TVL khi ra quyết định, vì những yếu tố này nhấn mạnh vai trò của các phương tiện được quản lý trong việc tiếp xúc với tài sản kỹ thuật số.

Nguồn: 

• Quỹ ETF Solana ra mắt trong bối cảnh giá giảm mạnh: https://markets.financialcontent.com/stocks/article/breakingcrypto-2025-11-5-solana-etfs-launch-amidst-price-plunge-a-test-of-market-stability-and-institutional-conviction 
• Solana TVL: https://defillama.com/chain/solana 
• Dòng tiền ETF Solana của Farside Investors: https://farside.co.uk/sol/ 
• Bitwise Solana Staking ETP (BSOL): https://bitwiseinvestments.eu/products/bitwise-solana-staking-etp/ 
• Quỹ ETF Grayscale Solana Trust (GSOL): https://etfs.grayscale.com/gsol