Hiểu về mã thông báo là rất quan trọng — hiểu điều gì làm cho mã thông báo tốt hơn nữa, có thể là để thiết kế cấu trúc mã thông báo của riêng bạn hoặc giúp phát hiện các dự án có nguyên tắc cơ bản vững chắc.

Trong một báo cáo được công bố từ Mùa hè năm 2022, nhóm Nghiên cứu Binance định nghĩa tokenomics là nghiên cứu xác định và đánh giá các đặc điểm kinh tế của token mật mã.

Các khía cạnh chính của việc cung cấp mã thông báo cần xem xét là phân bổ, thời gian trao quyền và phát hành. Trong báo cáo, nhóm đi sâu vào cả ba chủ đề này.

Họ nhận thấy rằng Lớp 1 đã chứng kiến ​​việc phân bổ mã thông báo bán hàng công khai giảm xuống để ưu tiên phân bổ cao hơn cho các ưu đãi của hệ sinh thái trong những năm gần đây và thời gian trao quyền cũng như độ dài vách đá nhìn chung đã tăng lên trong vài năm qua. Thật thú vị, các công ty công nghệ truyền thống dường như đang đi theo con đường ngược lại.

Hình 1: Các L1 đã chứng kiến ​​sự phân bổ bán hàng đại chúng giảm xuống để có được sự phân bổ cao hơn cho các ưu đãi hệ sinh thái

Khám phá các nghiên cứu điển hình về FDV cao/token vốn hóa thị trường thấp và APR DeFi cao, nhóm lưu ý tầm quan trọng của việc hiểu cơ chế ghi và lịch phát hành của token.

“Với nhu cầu ngày càng tăng và nguồn cung bị thu hẹp, sự khan hiếm được tạo ra và lợi ích mang lại cho các bên liên quan bằng cách đốt token là điều không cần bàn cãi”

Về phía cầu, nhóm nhấn mạnh rằng vẫn còn quá nhiều giao thức chú ý quá ít đến chức năng khuyến khích của mã thông báo và tiện ích mã thông báo. Đối với nhóm, niềm tin đóng một vai trò thiết yếu trong tiện ích của mã thông báo khi họ xác định mã thông báo là một hình thức số hóa giá trị.

Hình 2: Tiện ích của mã thông báo- Một mã thông báo có thể có nhiều mục đích mang lại tiện ích cho mã thông báo

Mã thông báo có thể có nhiều trường hợp sử dụng khác nhau, mang lại tiện ích cho các dự án tiền điện tử. Sáu vai trò được xác định ở trên đều có mục đích và tính năng riêng.

• Đúng: Mã thông báo có thể cấp quyền tương tác với một giao thức. Điều này có thể đến trong nhiều hình thức. Quản trị là cách phổ biến nhất, cho phép đề xuất các thay đổi và biểu quyết về định hướng của một dự án. Họ có thể cấp thêm quyền truy cập vào một giao thức và cho phép sử dụng sản phẩm hoặc cung cấp quyền sở hữu
• Trao đổi giá trị: Việc sử dụng mã thông báo có thể dẫn đến việc tạo ra các nền kinh tế “mini”. Trong đó, các mã thông báo có thể tạo điều kiện thuận lợi cho việc tạo ra và tồn tại của các nền kinh tế bằng cách cho phép mua và bán cũng như phần thưởng cho công việc và cam kết
• Toll: Mã thông báo giúp người tham gia, nhà đầu tư và người dùng có giao diện trong trò chơi. Thông thường, tiền đặt cọc hoặc phí sử dụng có thể giúp tạo rào cản gia nhập khi chạy nền tảng hoặc giao thức hợp đồng thông minh
• Chức năng: Mã thông báo có thể thường xuyên làm phong phú trải nghiệm người dùng bằng cách cho phép họ tham gia mạng, tham gia trò chơi, kết nối với người dùng và những người tham gia khác và thậm chí có thể khuyến khích họ tham gia
• Tiền tệ: Có thể là với trò chơi hoặc giao thức DeFi: đôi khi, mã thông báo có thể hoạt động như một dạng tiền tệ bằng cách trở thành kho lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi
• Thu nhập: Các giao thức chia sẻ thu nhập của họ thông qua các ưu đãi mã thông báo và phân phối lợi ích cho những người tham gia giao thức. Điều này có thể giúp thúc đẩy sự tăng trưởng và phát triển của một hệ sinh thái

Binance Research cũng nhìn xa hơn cung và cầu và đánh giá mô hình hai mã thông báo, đồng thời khám phá thêm tầm quan trọng của một sản phẩm vững chắc khi nghĩ về mã thông báo. Mô hình hai mã thông báo cung cấp hai mã thông báo khác nhau cùng một lúc. Đổi lại, điều này giúp chuyên biệt hóa các trường hợp sử dụng cho từng trong số hai mã thông báo bằng cách tách “hệ sinh thái” khỏi mã thông báo giải quyết mục đích.

Binance Research tin rằng “các dự án tốt trong dài hạn với các yếu tố cơ bản vững chắc và sản phẩm phù hợp với thị trường sẽ luôn chiến thắng những dự án có yếu tố cơ bản kém”

Bạn muốn đọc thông tin chi tiết đầy đủ từ báo cáo và tìm hiểu sâu về mã thông báo? Tìm báo cáo đầy đủ ở đây.

Đây là một bài đăng của khách từ CoinMarketCap của Stefan Piech, Nghiên cứu vĩ mô tại Binance và đã được chỉnh sửa cho phù hợp. Bài báo gốc đã được xuất bản ở đây.

Nghiên cứu Binance là gì:

Binance Research là bộ phận nghiên cứu của Binance, sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu thế giới. Nhóm cam kết cung cấp phân tích khách quan, độc lập và toàn diện, đồng thời đặt mục tiêu trở thành người dẫn đầu về tư tưởng trong không gian tiền điện tử. Các nhà phân tích của chúng tôi thường xuyên xuất bản các ý kiến ​​sâu sắc về các chủ đề liên quan nhưng không giới hạn ở hệ sinh thái tiền điện tử, công nghệ chuỗi khối và các chủ đề thị trường mới nhất.

Tìm hiểu thêm về Binance Research tại đây:

Website | Twitter | Telegram |

CoinMarketCap là gì:

CoinMarketCap là trang web theo dõi giá được tham khảo nhiều nhất trên thế giới dành cho tài sản kỹ thuật số trong không gian tiền điện tử đang phát triển nhanh chóng. Nhiệm vụ của nó là làm cho tiền điện tử có thể khám phá và hiệu quả trên toàn cầu bằng cách trao quyền cho người dùng bán lẻ thông tin khách quan, chất lượng cao và chính xác để đưa ra kết luận sáng suốt của riêng họ.

Nơi tìm CoinMarketCap:

Website | Twitter | Telegram | LinkedIn |