Sắc lệnh hành pháp của Trump cho phép tiền điện tử tham gia vào các chương trình hưu trí 401(k)

Donald Trump đã ký một lệnh điều hành cho phép tiền điện tử, vốn cổ phần tư nhân và bất động sản được đưa vào tài khoản hưu trí 401(k). Động thái này loại bỏ các rào cản pháp lý quan trọng vốn khiến các tài sản thay thế này không được đưa vào hầu hết các chương trình hưu trí tại nơi làm việc.

Mặc dù tiền điện tử chưa bao giờ bị cấm hoàn toàn trong các chương trình 401(k), hướng dẫn trước đây của Bộ Lao động (DOL) đã khuyến cáo các ủy viên kế hoạch phải "cực kỳ thận trọng" trước khi thêm nó vào danh mục đầu tư. Hướng dẫn đó, được ban hành năm 2022, đã bị hủy bỏ vào tháng XNUMX. Sắc lệnh của Trump hiện chỉ đạo DOL đối xử với tiền điện tử như bất kỳ danh mục đầu tư được phép nào khác.

Thị trường đóng góp xác định trị giá 12 nghìn tỷ đô la Mỹ có thể trở thành nguồn tài trợ đáng kể cho các nhà quản lý tài sản trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số. Tuy nhiên, các nhà phê bình cảnh báo rằng việc đưa các tài sản dễ biến động và kém thanh khoản vào tài khoản hưu trí có thể gây ra rủi ro không cần thiết, đặc biệt là đối với những người tiết kiệm sắp nghỉ hưu.

Từ người hoài nghi về tiền điện tử đến người ủng hộ chính sách

Quan điểm của Trump về tiền điện tử đã thay đổi đáng kể. Một khi đã gọi giá BTC, “một trò lừa đảo”, kể từ đó anh ta đã khởi động dự án tiền điện tử của riêng mình, tranh thủ sự ủng hộ của ngành và cam kết biến Hoa Kỳ thành “thủ đô tiền điện tử của thế giới”.

Trong lệnh, Trump nói rằng,

“Chính quyền của tôi sẽ giảm bớt gánh nặng về quy định và rủi ro kiện tụng đang cản trở các tài khoản hưu trí của người lao động Mỹ đạt được lợi nhuận cạnh tranh và đa dạng hóa tài sản cần thiết để đảm bảo một cuộc sống hưu trí thoải mái và đàng hoàng.”

Sắc lệnh này cũng bao gồm các điều khoản dành cho vốn tư nhân và bất động sản, mở rộng các lựa chọn đầu tư cho các nhà cung cấp kế hoạch hưu trí.

Lệnh này thay đổi cách đầu tư hưu trí như thế nào

Sự thay đổi này không buộc tiền điện tử phải tham gia vào các chương trình 401(k), nhưng nó sẽ loại bỏ các rào cản pháp lý. Các nhà quản lý tài sản trước đây đã tránh đầu tư vào tài sản kỹ thuật số do lo ngại về tuân thủ giờ đây có thể xem xét lại. Điều này có thể dẫn dòng vốn mới vào:

• Phát hiện tiền điện tử chẳng hạn như Bitcoin và Ethereum
• Quỹ giao dịch trao đổi tập trung vào tiền điện tử (ETF)
• Các quỹ đầu tư tư nhân tiếp xúc với blockchain

Do bản chất không thích rủi ro của việc đầu tư hưu trí, nhiều nhà quản lý có thể lựa chọn ETF thay vì nắm giữ tiền điện tử trực tiếp.

Bối cảnh thị trường tiền điện tử

Lệnh này được đưa ra trong bối cảnh tài sản tiền điện tử đang có một trong những quý tăng trưởng mạnh nhất trong những năm gần đây. Bitcoin, hiện đang giao dịch quanh mức 116,880 đô la, đã tăng 26% từ đầu năm đến nay và cho thấy mức độ biến động giảm chưa từng thấy kể từ năm 2023. Những xu hướng này đã củng cố lập luận rằng thị trường tiền điện tử đang trưởng thành, có khả năng khiến chúng trở nên hấp dẫn hơn đối với danh mục đầu tư hưu trí.

Khám phá những dự án đầy hứa hẹn...

Các dự án đầy hứa hẹn...

(Quảng cáo)

Bài viết còn tiếp tục...

Thông báo của Trump được đưa ra cùng với một sắc lệnh hành pháp khác nhằm giải quyết vấn đề "hủy bỏ hoạt động ngân hàng" - hành vi các ngân hàng từ chối cung cấp dịch vụ dựa trên các hoạt động chính trị hoặc kinh doanh. Mặc dù sắc lệnh liên quan đến tiền điện tử tập trung vào đầu tư hưu trí, nhưng chỉ thị hủy bỏ hoạt động ngân hàng cũng gián tiếp ảnh hưởng đến các doanh nghiệp tài sản kỹ thuật số, vốn thường gặp khó khăn trong việc duy trì các mối quan hệ với ngân hàng.

Những cân nhắc của nhà đầu tư trước khi phân bổ tiền điện tử vào tài khoản 401(k)

Các cố vấn tài chính cảnh báo rằng các tài sản thay thế như tiền điện tử, vốn cổ phần tư nhân và bất động sản kém thanh khoản hơn cổ phiếu và trái phiếu truyền thống. Việc bán chúng nhanh chóng để trang trải các chi phí bất ngờ có thể là bất khả thi.

Lisa AK Kirchenbauer, cố vấn cấp cao và người sáng lập Omega Wealth Management, đề nghị một cách tiếp cận thận trọng:

• Giới hạn phân bổ cho 5 tầm 10% của danh mục đầu tư ban đầu
• Hiểu rõ các quy tắc thanh khoản trước khi đầu tư
• Phù hợp thời hạn đầu tư với đặc điểm tài sản

Kirchenbauer nhấn mạnh nguyên tắc “sở hữu những gì bạn biết”, khuyến khích các nhà đầu tư không mua tài sản mà họ không hiểu.

Tác động tiềm ẩn đến thiết kế danh mục đầu tư

Một số nhà lãnh đạo đầu tư coi đây là một bước tiến tới mô hình danh mục đầu tư hưu trí mới. Giám đốc điều hành BlackRock, Larry Fink, đã đề xuất một 50/30/20 phân chia danh mục đầu tư — 50% cổ phiếu, 30% trái phiếu, 20% tài sản tư nhân — thay thế phương pháp tiếp cận truyền thống 60/40.

Fink cũng lập luận rằng lương hưu vượt trội hơn 401(k) một phần vì lương hưu từ lâu đã đầu tư vào tài sản tư nhân, trong khi hầu hết các kế hoạch 401(k) thì không. Ngay cả chênh lệch hiệu suất hàng năm 0.5% cũng có thể tăng lên đáng kể sau nhiều thập kỷ.

Quy mô của thị trường hưu trí

Thị trường hưu trí của Hoa Kỳ có giá trị khoảng 43 $ nghìn tỷ, với gần 9 nghìn tỷ đô la trong các chương trình 401(k). Vốn hóa thị trường tiền điện tử toàn cầu chỉ dưới 4 nghìn tỷ đô la. Việc mở rộng khả năng tiếp cận tiền điện tử thông qua các chương trình tại nơi làm việc có thể thu hút nguồn vốn mới đáng kể vào lĩnh vực này, đồng thời tích hợp nó hơn nữa với tài chính chính thống.

Giám đốc điều hành Galaxy Michael Novogratz gọi là động thái “mở rộng phạm vi” cho việc đầu tư tiền điện tử:

“Khi nó trở nên phổ biến — khi bạn có thể làm điều đó ở nơi bạn đã từng kinh doanh, cho dù đó là Fidelity hay T. Rowe Price — bạn chỉ cần thu hút thêm nhiều người 

Câu Hỏi Thường Gặp

1. Tôi có thể thêm Bitcoin vào tài khoản 401(k) của mình ngay bây giờ không?
   Không tự động. Lệnh này cho phép các nhà cung cấp dịch vụ cung cấp tiền điện tử, nhưng người quản lý 401(k) cụ thể của bạn phải chọn đưa tiền điện tử vào.

2. Đầu tư vào tiền điện tử thông qua 401(k) có rủi ro không?
   Có. Tiền điện tử biến động và khó dự đoán hơn cổ phiếu hoặc trái phiếu. Các cố vấn tài chính khuyên bạn nên giới hạn mức độ đầu tư vào một tỷ lệ nhỏ trong danh mục đầu tư của mình.

3. Liệu ETF có phải là cách chính để tiền điện tử thâm nhập vào tài khoản hưu trí không?
   Có khả năng. ETF cung cấp khả năng tiếp cận tiền điện tử mà không yêu cầu lưu ký tài sản trực tiếp, điều này có thể hấp dẫn hơn đối với các nhà quản lý kế hoạch hưu trí.

Kết luận

Sắc lệnh hành pháp của Trump không đảm bảo tiền điện tử sẽ xuất hiện trong mọi chương trình 401(k). Thay vào đó, nó loại bỏ các rào cản pháp lý và cho phép các nhà cung cấp dịch vụ hưu trí được phép đưa tiền điện tử vào. Đối với những người ủng hộ tiền điện tử, đây là một cột mốc hướng tới việc áp dụng rộng rãi. Đối với các nhà đầu tư, đây là lời nhắc nhở cần cân nhắc giữa tiềm năng đa dạng hóa với rủi ro biến động và thiếu thanh khoản.

Tài nguyên:

1. Sắc lệnh hành pháp của Donald Trump: https://www.whitehouse.gov/fact-sheets/2025/08/fact-sheet-president-donald-j-trump-democratizes-access-to-alternative-assets-for-401k-investors/

2. Báo cáo của CNBC: https://www.cnbc.com/2025/08/07/new-trump-executive-order-brings-new-investment-options-to-401ks.html

3. Báo cáo của Yahoo Finance: https://finance.yahoo.com/news/experts-advise-caution-in-adding-private-assets-like-crypto-to-401ks-153313520.html