Token hóa tài sản thế giới thực (RWA) là gì? Và nó có phải là Điều lớn tiếp theo không?

Tóm tắt:

• Thị trường bất động sản và vàng toàn cầu cho thấy giá trị đáng kể của tài sản trong thế giới thực, tuy nhiên tiềm năng của chúng trong DeFi phần lớn vẫn chưa được khám phá.
• Việc kết hợp các tài sản trong thế giới thực vào DeFi giúp tăng cường tính thanh khoản, mang lại sự ổn định và giảm thiểu sự biến động của tiền điện tử.
• Sự gia tăng của mã thông báo Tài sản thế giới thực (RWA) được mô tả bằng biểu đồ DefiLlama, với TVL vượt quá 6 tỷ USD.
• RWA, được phân loại là tài sản có thể thay thế và không thể thay thế, tìm thấy ứng dụng trong mã hóa bất động sản và các chiến lược mã hóa khác nhau.
• Tài sản trong thế giới thực được mã hóa dưới dạng ADR kỹ thuật số, Cổ phiếu được mã hóa, Trái phiếu kỹ thuật số và Nợ được mã hóa, mở rộng cơ hội cho các nhà đầu tư.
• Việc sử dụng RWA để tạo lợi nhuận trong DeFi bao gồm các chiến lược cho vay, vay, giao dịch, đầu tư, đặt cược và canh tác.
• Các dự án RWA DeFi đáng chú ý bao gồm Maple Finance, Backed Finance, Centrifuge và Ondo Finance, định hình lại việc sử dụng và token hóa RWA.
• Ưu điểm của mã thông báo RWA bao gồm nâng cao tính minh bạch, tăng tính thanh khoản, giảm chi phí, khả năng phân chia tài sản và tính bất biến.
• Những hạn chế như thách thức pháp lý, vấn đề về khả năng mở rộng, lo ngại về bảo mật và quyền hạn chế của nhà đầu tư đòi hỏi phải xem xét cẩn thận đối với RWA.
• Tiềm năng của mã thông báo RWA nằm ở việc cách mạng hóa bối cảnh tài chính, tích hợp tài sản với các giao thức DeFi và thúc đẩy môi trường đầu tư minh bạch và toàn diện.

Khám phá tiềm năng của tài sản thế giới thực

Tài sản trong thế giới thực chiếm một phần đáng kể trong giá trị tài chính toàn cầu, bằng chứng là tốc độ tăng trưởng cao ngất ngưởng 326.5 $ nghìn tỷ định giá thị trường bất động sản toàn cầu vào năm 2020, cùng với mức vốn hóa thị trường vàng đáng kinh ngạc 12.39 nghìn tỷ USD và hơn thế nữa. Mặc dù những tài sản này giữ một vị trí quan trọng trong ngành tài chính truyền thống nhưng việc sử dụng chúng phần lớn vẫn chưa được khám phá trong thế giới tài chính. tài chính phi tập trung (DeFi).

Tiềm năng kết hợp các tài sản trong thế giới thực vào lĩnh vực DeFi đã kích thích các cuộc thảo luận về việc mở rộng phạm vi của nó. Thông qua việc tích hợp này, những người tham gia DeFi sẽ có quyền truy cập vào nhiều thanh khoản hơn cũng như một loại tài sản mới để mang lại lợi nhuận đầu tư. Đáng chú ý, việc đưa tài sản thế giới thực vào chiến lược đầu tư có khả năng giảm thiểu tác động của sự biến động vốn có của tiền điện tử, mang lại một con đường đầu tư ổn định và an toàn hơn.

Dữ liệu của DefiLlama mô tả một quỹ đạo lũy tiến cho thấy Tổng giá trị bị khóa (TVL) vượt quá 6 tỷ USD vào cuối ngày 26 tháng 2023 năm XNUMX, thể hiện sự gia tăng của mã thông báo Tài sản thế giới thực (RWA) trong không gian tiền điện tử. 

Do đó, điều quan trọng là phải hiểu được tài sản trong thế giới thực là gì và chúng có tiềm năng định hình tương lai tài chính như thế nào khi DeFi phát huy tiềm năng của chúng.

Hiểu tài sản thế giới thực trong thế giới tiền điện tử

Tài sản thế giới thực trong miền tiền điện tử đại diện cho một tài sản vật chất đã được số hóa và cung cấp để sử dụng trong tài chính phi tập trung. Hoạt động trong khuôn khổ các mạng blockchain như Ethereum, DeFi tạo thành một hệ sinh thái gồm các ứng dụng tài chính được thiết kế để hoạt động mà không cần đến trung gian hoặc cơ quan quản lý tập trung. Mục tiêu cốt lõi của nó là thúc đẩy một hệ thống tài chính minh bạch và toàn diện hơn, tận dụng các hợp đồng thông minh, mật mã và mạng ngang hàng (P2P).

Phân loại tài sản có thể thay thế và không thể thay thế

RWA trong không gian tiền điện tử có thể được phân loại thành hai loại cơ bản: tài sản có thể thay thế và không thể thay thế. Các tài sản có thể thay thế được có thể hoán đổi và phân chia, cho phép trao đổi liền mạch giữa đơn vị này với đơn vị khác mà không bị mất giá trị. Ví dụ bao gồm stablecoin, mã thông báo kỹ thuật số được gắn với tiền tệ fiat hoặc các tài sản khác, cũng như các mặt hàng được mã hóa như vàng hoặc dầu.

Ngược lại, tài sản không thể thay thế có những đặc điểm riêng biệt và không thể phân chia được, mỗi đơn vị mang những đặc tính và giá trị riêng. Một ví dụ điển hình về tài sản không thể thay thế là mã thông báo không thể thay thế (NFT), hoạt động như mã thông báo kỹ thuật số thể hiện quyền sở hữu đối với tài sản vật lý hoặc kỹ thuật số cụ thể, bao gồm nhưng không giới hạn ở nghệ thuật, âm nhạc hoặc đồ sưu tầm.

“Việc mã hóa các loại tài sản mang lại triển vọng thúc đẩy hiệu quả trên thị trường vốn, rút ​​ngắn chuỗi giá trị và cải thiện chi phí cũng như khả năng tiếp cận cho các nhà đầu tư,” nói Larry Fink, Giám đốc điều hành Blackrock.

Bốn cách tài sản trong thế giới thực được mã hóa

Khi lĩnh vực tài chính kỹ thuật số tiếp tục phát triển, các dạng tài sản trong thế giới thực khác nhau đang ngày càng được mã hóa, mang lại khả năng tiếp cận, hiệu quả và tính minh bạch nâng cao trong bối cảnh blockchain. Dưới đây là bốn cách chính mà các tài sản này đang trải qua quá trình mã hóa:

1. Token hóa bất động sản

Token hóa bất động sản là một lĩnh vực trọng tâm, bao gồm nhiều chiến lược khác nhau, bao gồm:

• Mã thông báo phân đoạn của các khu dân cư: Liên quan đến việc chia bất động sản thành các phần nhỏ sau đó được bán cho các nhà phát triển, tổ chức và nhà đầu tư bất động sản.
• Mã hóa các tài sản thương mại tuân thủ pháp luật: Bao gồm việc mã hóa các tài sản thương mại trong giới hạn của khuôn khổ pháp lý.
• Mã thông báo cúp: Đề cập đến việc mã hóa tài sản bất động sản nằm trong các tòa nhà mang tính biểu tượng và sinh lợi tại các vị trí đắc địa.

2. ADR kỹ thuật số

Biên lai lưu ký kỹ thuật số của Mỹ (ADR) thể hiện quyền sở hữu cổ phiếu của công ty nước ngoài và được giao dịch thông qua công nghệ blockchain, hợp lý hóa quy trình giao dịch cổ phiếu nước ngoài. Sự đổi mới này giúp giảm đáng kể chi phí và thời gian liên quan, đồng thời mang lại sự minh bạch, bảo mật và khả năng tiếp cận XNUMX/XNUMX nâng cao cho các nhà đầu tư.

Khám phá những dự án đầy hứa hẹn...

Các dự án đầy hứa hẹn...

(Quảng cáo)

Bài viết còn tiếp tục...

3. Cổ phiếu được mã hóa

Cổ phiếu được mã hóa thể hiện quyền sở hữu trong một công ty đại chúng hoặc tư nhân, bao gồm quyền chia sẻ lợi nhuận và quyền biểu quyết. Mặc dù là tài sản kỹ thuật số nhưng chúng có thể được giao dịch 24/7 trên các sàn giao dịch tài sản kỹ thuật số một cách liền mạch mà không cần đến các nhà môi giới chứng khoán thông thường.

4. Trái phiếu kỹ thuật số

Trái phiếu kỹ thuật số, giống như trái phiếu thông thường, liên quan đến việc cho tổ chức phát hành vay với khoản thanh toán lãi theo thời gian. Với công nghệ blockchain, trái phiếu kỹ thuật số có thể được giao dịch hiệu quả và nhanh chóng, đồng thời nhiều trái phiếu trong số đó cung cấp các tính năng bổ sung như phiếu giảm giá tự động và hợp đồng thông minh.

5. Nợ token hóa

Nợ được token hóa đóng vai trò là sự thể hiện kỹ thuật số của các khoản vay được mở rộng cho tổ chức phát hành, với các khoản hoàn trả và lãi suất được lên lịch theo thời gian. Các giao dịch nợ được token hóa hoạt động trên nền tảng blockchain, thể hiện tính minh bạch và hiệu quả cao hơn so với giao dịch trái phiếu thông thường.

Bạn có thắc mắc làm thế nào tài sản trong thế giới thực có thể được hưởng lợi từ tài chính phi tập trung? Hãy cùng khám phá:

Những cách tài sản trong thế giới thực được sử dụng trong DeFi

Mã thông báo RWA trong DeFi tạo điều kiện thuận lợi cho các phương pháp đổi mới để các cá nhân tương tác với tài sản vật chất của họ, thúc đẩy sự tham gia của cộng đồng, cá nhân hóa và thậm chí cả trò chơi.

Tùy thuộc vào bản chất của tài sản và nền tảng được sử dụng, khái niệm RWA trong DeFi có thể được tận dụng để tạo ra lợi nhuận thông qua các phương pháp chiến lược khác nhau:

1. Cho vay và Đi vay

RWA hoạt động như tài sản thế chấp hoặc công cụ nợ khả thi trên nền tảng cho vay, cho phép người dùng tham gia vào các hoạt động vay hoặc cho vay bằng tiền điện tử hoặc tiền tệ fiat với lãi suất thay đổi hoặc cố định. Những người tham gia có thể sử dụng bất động sản được mã hóa hoặc vàng làm tài sản thế chấp để vay stablecoin hoặc cho những người đi vay vay stablecoin được hỗ trợ bằng các khoản vay được mã hóa được bảo đảm bằng tài sản như doanh nghiệp hoặc ô tô.

2. Giao dịch và đầu tư

Mã thông báo RWA tạo điều kiện thuận lợi cho các hoạt động giao dịch và đầu tư liền mạch trên nền tảng trao đổi, cho phép người dùng tham gia mua hoặc bán tiền điện tử hoặc tiền tệ fiat theo tỷ giá thị trường hiện hành. Người tham gia có thể đầu tư vào cổ phiếu hoặc trái phiếu được mã hóa thông qua các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hoặc chọn đầu tư vào các quỹ hoặc chỉ số được mã hóa phù hợp với hiệu suất của RWA đa dạng.

3. Đánh bắt và trồng trọt

Thông qua cơ chế đặt cược hoặc canh tác trên nền tảng phần thưởng, RWA có thể kiếm thêm mã thông báo hoặc phí bằng cách khóa tài sản của họ trong một khoảng thời gian định trước hoặc bằng cách cung cấp tính thanh khoản cho các nhóm. Điều này có thể liên quan đến việc đặt cọc các khoản tín dụng carbon hoặc nghệ thuật được mã hóa để kiếm mã thông báo quản trị hoặc quyền biểu quyết hoặc canh tác trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ hoặc hàng hóa được mã hóa để kiếm mã thông báo lợi nhuận hoặc phí giao dịch.

Bây giờ chúng ta hãy xem xét một số dự án DeFi đang hoạt động trên mã thông báo RWA.

Dự án DeFi tài sản trong thế giới thực

Một số nền tảng DeFi nổi bật đã xuất hiện, tạo điều kiện thuận lợi cho việc mã hóa và sử dụng tài sản trong thế giới thực (RWA) trong bối cảnh tài chính phi tập trung. Dưới đây là bốn dự án tiên phong đang định hình lại động lực của việc sử dụng và mã hóa token RWA trong DeFi:

1. Tài chính Maple

Maple Finance cung cấp một nền tảng mạnh mẽ cho nhóm cho vay tiền điện tử và RWA. Bằng cách cho phép các quỹ tiền điện tử, nhà tạo lập thị trường và công ty fintech sử dụng nhóm cho vay, Maple cho phép mã hóa RWA, đóng vai trò là tài sản thế chấp để vay stablecoin. 

Mỗi nhóm cho vay được giám sát bởi một đại biểu nhóm được chỉ định chịu trách nhiệm bảo lãnh, phục vụ và giám sát khoản vay. Cơ chế quản trị và khen thưởng trong Maple được hỗ trợ bởi token gốc của nó, MPL. Tại thời điểm viết bài, TVL hiện tại của Maple Finance đang ở mức $ 148.89 triệu.

2. Tài chính hỗ trợ

Tài chính hỗ trợ tập trung vào việc mã hóa một danh mục sản phẩm có cấu trúc cụ thể được liên kết với chứng khoán giao dịch công khai. Việc phát hành bToken, mỗi bToken được hỗ trợ bởi một loại chứng khoán tương đương và được nắm giữ bởi người giám sát được quản lý, làm giảm rào cản đầu tư vào chứng khoán giao dịch công khai. 

Việc dân chủ hóa quyền tiếp cận chứng khoán này đặc biệt có lợi cho các nhà đầu tư ở các thị trường mới nổi, thúc đẩy bối cảnh đầu tư toàn diện hơn. Tài chính được hỗ trợ cư trú tại $ 47.61 triệu, tính đến thời điểm báo chí.

3. Máy ly tâm

Máy ly tâm hoạt động trên giao thức cho phép người tạo tài sản đảm bảo tính thanh khoản từ DeFi bằng cách mã hóa các RWA khác nhau, bao gồm thế chấp, hóa đơn và tiền bản quyền. Quá trình này bao gồm một hệ thống mã thông báo kép, với mã thông báo Tin đại diện cho các khoản đầu tư có rủi ro thấp, lợi nhuận thấp và mã thông báo Drop đại diện cho các khoản đầu tư có rủi ro cao, lợi nhuận cao. 

Các nhà đầu tư có thể tương tác với các token này bằng cách sử dụng stablecoin, kiếm lãi từ dòng tiền cơ bản. Việc quản lý và phần thưởng của Centrifuge được quản lý thông qua token gốc của nó, CFG.

Máy ly tâm có TVL là $ 245.65 triệu, kể từ khi viết.

4. Tài chính Ondo

Ondo Finance tạo điều kiện đầu tư vào các quỹ giao dịch trao đổi có tính thanh khoản cao, cho phép chủ sở hữu stablecoin tiếp cận lợi suất hấp dẫn từ tài sản của họ. Lợi suất Ondo USD (USDY) của nền tảng đại diện cho một trái phiếu được mã hóa được thế chấp quá mức bằng Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn và tiền gửi không kỳ hạn của ngân hàng, mang đến cho các nhà đầu tư một con đường an toàn và cấp tổ chức để tạo ra lợi nhuận. 

Vào thời điểm công bố, Ondo Finance đã có 191 triệu đô la trong TVL.

Ưu điểm của việc mã hóa tài sản trong thế giới thực

Token hóa tài sản trong thế giới thực (RWA) mang lại nhiều lợi ích, cách mạng hóa hệ sinh thái tài chính truyền thống:

1. Nâng cao tính minh bạch

Mã thông báo giới thiệu mức độ minh bạch cao hơn, tận dụng tính minh bạch vốn có của mạng blockchain để cung cấp cho người dùng quyền truy cập không hạn chế vào lịch sử giao dịch và thông tin tài sản. 

2. Mức độ thanh khoản tăng

Thông qua quá trình mã hóa, những hạn chế cố hữu liên quan đến khả năng phân chia tài sản hữu hình sẽ được khắc phục, cho phép giao dịch quyền sở hữu một phần một cách liền mạch. Khả năng tiếp cận quyền sở hữu một phần này không chỉ giúp tăng cường sự tham gia vào thị trường mà còn làm tăng đáng kể tính thanh khoản của các tài sản kém thanh khoản truyền thống, chẳng hạn như bất động sản, bằng cách tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch liền mạch của các mã thông báo được hỗ trợ bằng tài sản.

3. Giảm chi phí

Token hóa hợp lý hóa quy trình giao dịch tài sản, loại bỏ nhu cầu về trung gian và các chi phí liên quan. Bằng cách số hóa quyền sở hữu tài sản và tận dụng công nghệ blockchain, mã thông báo giảm thiểu sự phức tạp về hành chính, giảm chi phí giao dịch và cho phép các quy trình giao dịch tài sản hiệu quả và tiết kiệm chi phí hơn.

4. Khả năng phân chia tài sản

Khả năng phân chia được cung cấp bởi mã thông báo cho phép phân chia tài sản, tạo điều kiện thuận lợi cho quyền sở hữu chung và giảm rào cản gia nhập cho các nhà đầu tư tiềm năng. Khả năng này cho phép giao dịch hiệu quả các phần nhỏ hơn của tài sản có giá trị cao, giúp quyền sở hữu tài sản trở nên dễ tiếp cận và toàn diện hơn đối với cơ sở nhà đầu tư rộng hơn.

Nhưng việc mã hóa RWA không phải là không có nhược điểm.

Hạn chế của việc mã hóa tài sản trong thế giới thực

Quá trình token hóa các tài sản trong thế giới thực (RWA) trong hệ sinh thái blockchain, mặc dù đầy hứa hẹn nhưng không phải không có những thách thức. Một số thách thức chính bao gồm:

Những thách thức về quy định

Khả năng tiếp cận toàn cầu và tính chất phi tập trung của mạng blockchain thường xung đột với sự phức tạp của các quy định địa phương. Bối cảnh pháp lý liên quan đến token hóa tài sản vẫn còn lỏng lẻo, tạo ra sự chênh lệch và không chắc chắn đáng kể giữa các khu vực pháp lý quốc gia khác nhau.

Khả năng mở rộng và khả năng tương tác

Công nghệ chuỗi khối, mặc dù có tiềm năng nhưng gặp phải nhiều trở ngại về khả năng mở rộng và khả năng tương tác. Khả năng tương tác chuỗi chéo hạn chế cản trở toàn bộ tiềm năng của mã thông báo bằng cách hạn chế các thị trường tài sản nhất định trong một chuỗi khối duy nhất, do đó cản trở lợi ích thanh khoản và khả năng tiếp cận.

Quan ngại về an ninh

Mặc dù công nghệ blockchain cung cấp các tính năng bảo mật mạnh mẽ nhưng nó vẫn dễ bị đe dọa trên mạng. Các nỗ lực hack, lỗ hổng trong hợp đồng thông minh và vi phạm ví kỹ thuật số gây ra rủi ro đáng kể đối với tài sản được mã hóa và nắm giữ của nhà đầu tư, đặc biệt là trong sổ cái phi tập trung. Những tiến bộ liên tục trong các biện pháp an ninh là điều cần thiết để giảm thiểu những rủi ro này một cách hiệu quả.

Quyền và quyền kiểm soát của nhà đầu tư hạn chế

Việc dân chủ hóa quyền sở hữu thông qua các token được hỗ trợ bằng tài sản có thể vô tình hạn chế khả năng kiểm soát và ra quyết định của nhà đầu tư. Tùy thuộc vào cấu trúc quản trị cơ bản, chủ sở hữu mã thông báo có thể thấy mình bị hạn chế quyền ra quyết định hoặc gặp phải thách thức trong việc thực hiện quyền sở hữu của mình.

Token hóa tài sản thế giới thực trong kỷ nguyên tài chính tiếp theo

Token hóa tài sản trong thế giới thực (RWA) đứng đầu trong kỷ nguyên biến đổi về tài chính khi ranh giới giữa thế giới tài chính truyền thống và hệ sinh thái blockchain tiếp tục mờ nhạt. Sự thay đổi mô hình này có thể đưa hàng nghìn tỷ đô la vào lĩnh vực tài sản kỹ thuật số, báo trước đợt tăng giá tiếp theo của tiền điện tử. Sự hợp tác liên tục giữa các cường quốc tài chính như BlackRock và Fidelity, cùng với các công ty khởi nghiệp RWA mới nổi như Tzero, Securitize và Polymath, nêu bật việc áp dụng và công nhận ngày càng tăng mã thông báo RWA trong cả bối cảnh tài chính truyền thống và blockchain.

“Mã thông báo có khả năng là một vấn đề lớn. Các chuyên gia trong ngành đã dự báo khối lượng giao dịch chứng khoán kỹ thuật số được mã hóa lên tới 5 nghìn tỷ USD vào năm 2030,” McKinsey and Company trong một báo cáo. báo cáo gần đây.

Bối cảnh hiện tại chứng kiến ​​sự token hóa của nhiều tài sản hữu hình khác nhau, bao gồm hàng hóa, mỹ thuật, bất động sản và các công cụ tài chính truyền thống như cổ phiếu và trái phiếu. 

Bằng cách tích hợp mã thông báo RWA và giao thức DeFi, chủ sở hữu tài sản có thể thực hiện nhiều chiến lược khác nhau, chẳng hạn như cho vay, vay, hoán đổi và đặt cược. 

Cơ quan quản lý dự án của Cơ quan tiền tệ Singapore và sự hợp tác của MakerDAO với Ngân hàng Huntingdon Valley (HVB) minh họa rằng tài sản vật chất có thể được tích hợp vào các ứng dụng blockchain một cách thiết thực và khả thi.

Token hóa sẽ cách mạng hóa cách chúng ta cấp vốn, giao dịch và quản lý tài sản. Nó được kỳ vọng sẽ phá vỡ gần như mọi ngành công nghiệp và lĩnh vực trong xã hội hiện đại của chúng ta – từ đầu tư và quản lý tài sản, cho đến sản xuất đến bất động sản hay thậm chí là nghệ thuật,” Roland Berger trong một bài viết của mình. nghiên cứu.

Những năm tới có thể sẽ chứng kiến ​​sự tiếp nhận thị trường ngày càng cao và những tiến bộ đổi mới, tích hợp tài sản trong thế giới thực vào lĩnh vực tài chính blockchain năng động khi không gian thú vị này tiếp tục phát triển.