Pump.fun có ra mắt AMM của riêng mình không? Điều này có ý nghĩa gì đối với hệ sinh thái Solana?

Bơm vui vẻ, Các Solana- nền tảng ra mắt mã thông báo dựa trên, được đồn đại là đang phát triển nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) của riêng mình. Mặc dù chưa có tuyên bố chính thức nào được đưa ra, theo nhà nghiên cứu blockchain thợ lặn rãnh101Pumpfun đang thử nghiệm AMM của mình trên một mạng thử nghiệm riêng. Một nhóm thanh khoản mới, amm(.)pump(.)fun, được cho là đã được phát hiện trong quá trình thử nghiệm nội bộ. 

Theo báo cáo, các giao dịch trên chuỗi từ ngày 20 tháng 5.4 cho thấy một mã thông báo thử nghiệm có tên Snowfall (CRACK) đã được thêm vào nhóm thanh khoản Pumpfun. Điều thú vị là sau bài đăng của trenchdiver, CRACK đã tăng vọt lên mức định giá đỉnh điểm là XNUMX triệu đô la trong vòng một giờ, theo DEX Screener.

Nếu Pumpfun tiến hành động thái này, nó có thể thay đổi cách memecoin và các mã thông báo vốn hóa nhỏ được giao dịch trên Solana, trực tiếp thách thức Raydium (RAY)—AMM hàng đầu hiện tại dành cho các mã thông báo dựa trên Solana.

AMM của Pump.fun là gì và tại sao nó lại quan trọng?

Một nhà tạo lập thị trường tự động (AMM) cho phép người dùng giao dịch tiền điện tử trực tiếp với các nhóm thanh khoản thay vì sổ lệnh truyền thống. Hiện tại, khi một memecoin trên Pump.fun đạt được sức hút, nó sẽ chuyển sang Raydium, nơi hoạt động giao dịch vẫn tiếp tục.

• Tuy nhiên, với AMM nội bộ, Pumpfun có thể:

• Duy trì tính thanh khoản trong hệ sinh thái của chính nó

• Thu được nhiều phí giao dịch hơn thay vì chia sẻ chúng với Raydium

• Giới thiệu các sản phẩm tài chính mới, chẳng hạn như memecoin vĩnh viễn và cho vay

  Những nơi tốt nhất để thưởng thức trò chơi Web3

  Nền tảng chơi game hàng đầu

  

Sự thay đổi này có thể làm giảm đáng kể khối lượng giao dịch của Raydium, có khả năng ảnh hưởng đến giá token và sự thống lĩnh thị trường của nó.

Hoạt động kinh doanh của Raydium đang gặp rủi ro?

Nếu Pumpfun tích hợp đầy đủ AMM của mình, nó có thể làm giảm nhu cầu về các token mới để chuyển sang Raydium. Điều này sẽ cho phép nền tảng kiểm soát các nhóm thanh khoản của mình, trích xuất phí cao hơn và có thể cung cấp các ưu đãi cho người nắm giữ token.

Sự thay đổi này có thể tác động đáng kể đến khối lượng giao dịch của Raydium, với ước tính cho thấy mức giảm 30-50% nếu Pump.fun tiến triển. Nỗi sợ hãi này đã ảnh hưởng đến giá token của Raydium, với RAY giảm 30% trong vòng 24 giờ sau tin đồn.

Phí hoán đổi Raydium thông thường là 0.25%, nhưng một số nhà phân tích cho rằng Pumpfun có thể tính phí cao hơn, có khả năng tăng gấp đôi doanh thu trong điều kiện thị trường hiện tại.

“Degens đã quen với việc trả phí cao cho các giao dịch,” lưu ý Người sáng lập Shoal Research Gabriel Tramble. Điều này có nghĩa là các nhà giao dịch có thể không bận tâm đến chi phí tăng thêm nếu AMM mới cung cấp trải nghiệm giao dịch tốt hơn.

Nếu tính thanh khoản bắt đầu chuyển sang các nhóm của Pump.fun, Raydium có thể cần phải điều chỉnh phí, thêm ưu đãi hoặc đổi mới để duy trì khả năng cạnh tranh.

Tính năng mới hay rủi ro mới?

AMM của Pumpfun có thể giới thiệu các tính năng giao dịch mới, nhưng cũng có thể đi kèm với nhiều rủi ro hơn.

Các tính năng tiềm năng:

• Memecoin vĩnh viễn – Cho phép các nhà giao dịch đặt cược vào các token meme với đòn bẩy

• Nhóm cho vay – Cho phép người dùng vay dựa trên số tiền nắm giữ memecoin

• Cơ chế khen thưởng tùy chỉnh – Có khả năng cung cấp các ưu đãi cho các nhà cung cấp thanh khoản

Rủi ro tiềm tàng:

• Mối quan ngại về bảo mật – AMM thường là mục tiêu khai thác hợp đồng thông minh

• Giám sát theo quy định – Các công cụ tài chính mới có thể thu hút sự chú ý không mong muốn

• Các vấn đề về lòng tin – Pumpfun gần đây có liên quan đến vụ hack Bybit trị giá 1.4 tỷ đô la, làm dấy lên lo ngại về các giao thức bảo mật

Nếu Pumpfun không ưu tiên bảo mật, các nhà giao dịch có thể phải đối mặt với nguy cơ bị rút tiền, tấn công cho vay nhanh hoặc rủi ro mất thanh khoản.

Tại sao Solana lại là chiến trường cho tính thanh khoản của Memecoin?

Memecoin thống trị lĩnh vực DeFi của Solana, với Pumpfun đóng vai trò chính trong việc ra mắt token. Theo DeFillamaPumpfun đã tạo ra hơn 500 triệu đô la phí hoán đổi.

Với 1.4% token đã ra mắt được chuyển sang Raydium, AMM tích hợp sẽ cho phép Pump.fun duy trì tính thanh khoản và kiếm tiền từ khối lượng giao dịch.

Nếu Pumpfun thành công, các DEX Solana khác có thể cần phải xem xét lại chiến lược của mình, bao gồm:

• Raydium – Có khả năng giảm phí hoán đổi hoặc đưa ra các ưu đãi

• Orca – Thích nghi với bối cảnh giao dịch memecoin mới

• Drift Protocol – Khám phá sản phẩm mới để cạnh tranh